¿Qué es la gestión de riesgos de divisas?
La gestión de riesgos de divisas es un conjunto de estrategias y procedimientos utilizados para minimizar la exposición a las pérdidas asociadas con los cambios en los tipos de cambio. Uno de los primeros pasos es minimizar la dependencia de una empresa en los tipos de cambio globales para mantener su solvencia. A continuación, la compañía podría diversificar las diferentes monedas en las que se mantienen sus inversiones como una forma de amortiguar el riesgo sistemático. Finalmente, una empresa puede utilizar productos financieros derivados, como delanteros y swaps de divisas para cubrir cualquier riesgo no sistemático residual.
El riesgo monetario es un riesgo de mercado que pone en peligro directamente el bienestar financiero de las empresas internacionales. También conocido como riesgo de moneda extranjera, las pérdidas se producen cuando el cambio de los tipos de cambio y una empresa se ve obligada a comprar o vender moneda en condiciones desfavorables. Un ejemplo sería si se obtiene un préstamo en una moneda extranjera para desarrollar un nuevo mercado. Si la moneda extranjera se fortalece, la empresa matriz puede necesitar gastar más moneda localpara pagar la deuda de la esperada.
Es crucial en la gestión del riesgo de divisas minimizar las discrepancias entre los activos y las monedas de responsabilidad civil. Puede ser tentador buscar préstamos en países con bajas tasas de interés e invertir en países con altas tasas de interés, especialmente si los tipos de cambio son actualmente favorables. Sin embargo, a menos que una empresa tenga una presencia global que respalde esta especulación, es peligroso hacerlo y puede exponer innecesariamente a la empresa al riesgo de tasas de interés.
.Otro riesgo monetario común que debe administrarse es el riesgo de inflación. Si una empresa mantiene inversiones en una moneda extranjera y depende del flujo de efectivo generado por estas inversiones, la fortaleza financiera de la compañía se vería obstaculizada si la moneda extranjera de repente valía menos. Una forma efectiva de evitar esta situación es invertir en una variedad de economías que tienen tipos de cambio flotantes,nosotros diversificando el riesgo. Otro enfoque de gestión de riesgos de divisas sería invertir en economías con monedas vinculadas a la moneda de la empresa matriz. Esto permitiría que ambas monedas fluctúen juntas.
Si el riesgo monetario no se puede minimizar a través de la evitación o la diversificación, hay una multitud de productos derivados disponibles para la gestión del riesgo de divisas. Tanto los intercambios de divisas como los delanteros se pueden usar para bloquear los tipos de cambio actuales para cubrir el riesgo a corto y largo plazo. Combinado con opciones de llamada y venta, los productos se pueden adaptar para adaptarse a la estrategia de moneda extranjera de cualquier empresa. Al igual que con otros productos derivados, los utilizados para minimizar el riesgo de divisas pueden ser muy caros y elaborados.