Was ist das Währungsrisikomanagement?

Das Währungsrisikomanagement ist eine Reihe von Strategien und Verfahren, mit denen das Exposition gegenüber Verlusten im Zusammenhang mit Änderungen der Wechselkurse minimiert wird.Einer der ersten Schritte besteht darin, das Vertrauen eines Unternehmens in globale Wechselkurse zu minimieren, um seine Solvenz zu erhalten.Als nächstes könnte das Unternehmen die verschiedenen Währungen diversifizieren, in denen seine Investitionen gehalten werden, um sich vom systematischen Risiko zu erfassen.Schließlich kann ein Unternehmen Derivative Finanzprodukte wie Währungswendungen und Swaps verwenden, um jegliches ungewöhnliches ungeystematisches Risiko abzusichern.

Währungsrisiko ist ein Marktrisiko, das das finanzielle Wohlbefinden internationaler Unternehmen direkt gefährdet.Nach dem Risiko des Fremdwährungsrisikos treten Verluste auf, wenn sich die Wechselkurse verändert und ein Unternehmen gezwungen ist, Währung unter ungünstigen Bedingungen zu kaufen oder zu verkaufen.Ein Beispiel wäre, wenn ein Darlehen in einer Fremdwährung aufgenommen wird, um einen neuen Markt zu entwickeln.Wenn die Fremdwährung stärker wird, muss die Muttergesellschaft möglicherweise mehr lokale Währung ausgeben, um die Schulden als erwartet abzuzahlen.

Es ist im Währungsrisikomanagement von entscheidender Bedeutung, Diskrepanzen zwischen Vermögens- und Haftungswährungen zu minimieren.Es kann verlockend sein, Kredite in Ländern mit niedrigen Zinssätzen zu beantragen und in Länder mit hohen Zinssätzen zu investieren, insbesondere wenn Devisenzinsen derzeit günstig sind.Sofern ein Unternehmen diese Spekulation jedoch global vorhanden ist, ist es jedoch gefährlich und kann das Unternehmen unnötig dem Zinsrisiko aussetzen.

Ein weiteres gemeinsames Währungsrisiko, das verwaltet werden muss, ist das Inflationsrisiko.Wenn ein Unternehmen Investitionen in eine Fremdwährung hält und von dem durch diese Anlagen erzeugten Cashflow abhängig ist, würde die finanzielle Stärke des Unternehmens behindert, wenn die Fremdwährung plötzlich weniger wert wäre.Ein wirksamer Weg, um diese Situation zu vermeiden, besteht darin, in eine Vielzahl von Volkswirtschaften mit schwimmenden Wechselkursen zu investieren und so das Risiko zu diversifizieren.Ein weiterer Ansatz des Währungsrisikomanagements wäre, in Volkswirtschaften mit Währungen der Währung des Mutterunternehmens zu investieren.Dies würde es beiden Währungen ermöglichen, zusammen zu schwanken.

Wenn das Währungsrisiko nicht durch Vermeidung oder Diversifizierung minimiert werden kann, gibt es eine Vielzahl von Derivatprodukten für das Währungsrisikomanagement.Sowohl Währungswechsel als auch Vorwärtsfahrer können verwendet werden, um die aktuellen Wechselkurse zu sperren, um ein kurzfristiges und langfristiges Risiko abzusichern.In Kombination mit Call- und Put -Optionen können Produkte auf die Fremdwährungsstrategie eines Unternehmens zugeschnitten werden.Wie bei anderen Derivatprodukten können diejenigen, die zur Minimierung des Währungsrisikos verwendet werden, sehr teuer und aufwändig sein.