O que é gerenciamento de riscos em moeda?
Gerenciamento de risco em moeda é um conjunto de estratégias e procedimentos usados para minimizar a exposição a perdas associadas a alterações nas taxas de câmbio. Uma das primeiras etapas é minimizar a dependência de uma empresa nas taxas de câmbio global para manter sua solvência. Em seguida, a empresa pode diversificar as diferentes moedas que seus investimentos são mantidos como uma maneira de se proteger de risco sistemático. Finalmente, uma empresa pode usar produtos financeiros derivativos, como a moeda e swaps para proteger qualquer risco não sistemático residual. Também conhecido como risco de moeda estrangeira, as perdas ocorrem quando as taxas de câmbio mudam e uma empresa é forçada a comprar ou vender moeda sob condições desfavoráveis. Um exemplo seria se um empréstimo fosse levado em uma moeda estrangeira para desenvolver um novo mercado. Se a moeda estrangeira se tornar mais forte, a empresa controladora pode precisar gastar mais moeda localpagar a dívida do que o esperado.
É crucial no gerenciamento de riscos em moeda minimizar discrepâncias entre moedas de ativo e responsabilidade. Pode ser tentador buscar empréstimos em países com baixas taxas de juros e investir em países com altas taxas de juros, especialmente se as taxas de câmbio forem favoráveis. A menos que uma empresa tenha uma presença global fazendo backup dessa especulação, no entanto, é perigoso fazê -lo e pode expor desnecessariamente a empresa ao risco de taxa de juros.
Outro risco de moeda comum que precisa ser gerenciado é o risco de inflação. Se uma empresa possui investimentos em moeda estrangeira e depende do fluxo de caixa gerado por esses investimentos, a força financeira da empresa seria prejudicada se a moeda estrangeira repentinamente valesse menos. Uma maneira eficaz de evitar essa situação é investir em uma variedade de economias que possuem taxas de câmbio flutuantes, th thnós diversificando o risco. Outra abordagem de gerenciamento de risco em moeda seria investir em economias com moedas atribuídas à moeda da empresa -mãe. Isso permitiria que ambas as moedas flutuassem juntas.
Se o risco de moeda não puder ser minimizado através da evasão ou diversificação, há uma infinidade de produtos derivados disponíveis para gerenciamento de riscos em moeda. Os swaps de moeda e os atacantes podem ser usados para bloquear as taxas de câmbio atuais, a fim de proteger o risco de curto e longo prazo. Combinados com opções de chamada e colocação, os produtos podem ser adaptados para se adequar à estratégia de moeda estrangeira de qualquer empresa. Como em outros produtos derivados, aqueles usados para minimizar o risco de moeda podem ser muito caros e elaborados.