¿Qué es el arbitraje de capital?
El arbitraje de capital es la compra y venta de acciones de las mismas acciones o similares con el objetivo de obtener un beneficio neto en la transacción. En su forma más pura, el arbitraje de capital no implica ningún riesgo, ya que la compra y la venta se realizan simultáneamente, asegurando una ganancia instantánea. Las variaciones del arbitraje de equidad tradicional, a veces llamado arbitraje de riesgo, a menudo tienen al menos una pequeña cantidad de riesgo, ya que se ocupan de situaciones en las que no se garantiza la ganancia.
El arbitraje de capital tradicional implica comprar y vender acciones de las mismas acciones que tienen un precio diferente en dos mercados diferentes. Por ejemplo, digamos que una compañía tiene acciones que se venden por $ 10 dólares estadounidenses (USD) en la Bolsa de Nueva York. Las acciones de la misma compañía cuestan $ 11 USD en la Bolsa de Londres. Para aprovechar el arbitraje de capital en esta situación, un inversor podría comprar acciones de la compañía en la Bolsa de Valores de Nueva York y venderlas simultáneamente en la Bolsa de Londres para ganar $ 1 USD por SHson ganancias. Debido a que la compra y la venta se realizan exactamente al mismo tiempo, no existe el riesgo de perder dinero.
Una variación del arbitraje de equidad tradicional, comúnmente llamado arbitraje de fusiones, implica comprar y vender acciones de dos compañías que están a punto de fusionarse. Un ejemplo de esto sería si la empresa A tenga un precio de acción de $ 50 USD y se esté preparando para comprar la compañía B, que tiene un precio de la acción de $ 24 USD. Como parte del acuerdo, la Compañía A acuerda brindar a los accionistas de la Compañía B una parte de la Compañía A por cada dos acciones que poseen en la Compañía B. Un inversor que posee las acciones de la Compañía A podría aplicar el arbitraje de capital a esta situación vendiendo a la Compañía A y comprando acciones de la Compañía B en su lugar, con la esperanza de obtener ganancias en la diferencia de precio de $ 2 cuando las compañías se mueven. El riesgo en este tipo de situación es que el acuerdo de fusión podría caer o los valores cambian rápidamente.
Otra variación, a veces llamada comercio de parejas, implica comprar y vender acciones de acciones muy similares que históricamente han tenido un precio muy de cerca, pero de repente desarrollan una varianza de precios más significativa. Por ejemplo, digamos las existencias de la compañía eléctrica X y Electric Company Y generalmente se negocian con unos pocos centavos el uno del otro. Si las acciones de la Compañía X aumentan de repente $ 1 USD sobre la Compañía Y, un inversor que posee acciones de la Compañía X podría venderlo y reinvertir el dinero en las acciones de la Compañía Y, buscando obtener ganancias cuando las acciones de la Compañía Y se pongan al día con el precio de la Compañía X, como lo han hecho históricamente. Al igual que el arbitraje de la fusión, este tipo de arbitraje de capital también generalmente conlleva cierto riesgo, ya que no hay garantía de que las acciones de la Compañía Y aumenten en el valor para que coincidan con las X de la Compañía.
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