O que é arbitragem de ações?
A arbitragem de ações é a compra e venda de ações iguais ou similares, com o objetivo de obter lucro líquido na transação. Na sua forma mais pura, a arbitragem patrimonial não envolve riscos, pois a compra e a venda são feitas simultaneamente, garantindo um lucro instantâneo. Variações da arbitragem tradicional em ações, às vezes denominada arbitragem de riscos, geralmente carregam pelo menos uma pequena quantidade de risco, pois lidam em situações em que o lucro não é garantido.
A arbitragem tradicional de ações envolve a compra e venda de ações da mesma ação, cujo preço é diferente em dois mercados diferentes. Por exemplo, digamos que uma empresa possua ações que estão sendo vendidas por US $ 10 na bolsa de Nova York. As ações da mesma empresa custam US $ 11 na Bolsa de Londres. Para tirar proveito da arbitragem patrimonial nessa situação, um investidor pode comprar ações da empresa na Bolsa de Nova York e vendê-las simultaneamente na Bolsa de Londres para obter um lucro de US $ 1 por ação. Como a compra e a venda são feitas ao mesmo tempo, não há risco de perda de dinheiro.
Uma variação na arbitragem tradicional de ações, comumente chamada de arbitragem de fusões, envolve a compra e venda de ações de duas empresas que estão prestes a serem incorporadas. Um exemplo disso seria se a empresa A tivesse um preço de ação de US $ 50 e se preparasse para comprar a empresa B, que tem um preço de ação de US $ 24. Como parte do acordo, a empresa A concorda em dar aos acionistas da empresa B uma ação da empresa A para cada duas ações que eles possuem na empresa B. Um investidor que possui ações da empresa A pode aplicar arbitragem patrimonial a essa situação vendendo ações da empresa A e comprando ações da empresa B em seu lugar, na esperança de obter lucro com a diferença de preço de US $ 2 quando as empresas se fundem. O risco nesse tipo de situação é que o acordo de fusão possa falhar ou os valores mudem rapidamente.
Outra variação, às vezes chamada de negociação de pares, envolve a compra e venda de ações de ações muito semelhantes, que historicamente têm preços muito próximos, mas de repente desenvolvem uma variação de preço mais significativa. Por exemplo, digamos que a empresa elétrica X e as ações da empresa elétrica Y sejam negociadas a poucos centavos uma da outra. Se as ações da empresa X subirem subitamente $ 1 USD sobre as da empresa Y, um investidor que possui ações da empresa X poderá vendê-las e reinvestir o dinheiro nas ações da empresa Y, procurando obter lucro quando as ações da empresa Y subirem de preço para as da empresa X, como eles historicamente têm. Como a arbitragem de fusões, esse tipo de arbitragem de ações também costuma trazer algum risco, pois não há garantia de que as ações da empresa Y aumentem em valor para corresponder às da empresa X.