O que é arbitragem de patrimônio?
Arbitragem de patrimônio é a compra e venda de ações da mesma ou de ações semelhantes, com o objetivo de obter um lucro líquido na transação. Em sua forma mais pura, a arbitragem de ações não envolve riscos, pois a compra e a venda são feitas simultaneamente, garantindo um lucro instantâneo. Variações da arbitragem tradicional da equidade, às vezes chamadas de arbitragem de risco, geralmente carregam pelo menos uma pequena quantidade de risco, pois lidam em situações em que o lucro não é garantido.
A arbitragem tradicional de patrimônio líquido envolve a compra e a venda de ações das mesmas ações que custam de maneira diferente em dois mercados diferentes. Por exemplo, digamos que uma empresa tenha ações que vendem por US $ 10 em dólares americanos (USD) na Bolsa de Valores de Nova York. As ações da mesma empresa são de US $ 11 na Bolsa de Valores de Londres. Para aproveitar a arbitragem de ações nessa situação, um investidor poderia comprar ações das ações da empresa na Bolsa de Valores de Nova York e simultaneamente as vendê -las na Bolsa de Londres para ganhar US $ 1 por Shsão lucros. Como a compra e a venda são feitas exatamente ao mesmo tempo, não há risco de perder dinheiro.
Uma variação da arbitragem tradicional da equidade, comumente chamada de arbitragem de fusão, envolve a compra e a venda de ações de duas empresas que estão prestes a ser mescladas. Um exemplo disso seria se a empresa A tiver um preço de ação de US $ 50 e estiver se preparando para comprar a Companhia B, que tem um preço de ação de US $ 24. Como parte do acordo, a Companhia A concorda em dar aos acionistas da Companhia B uma parte da Companhia A para cada duas ações que possuem na Companhia B. Um investidor que possui ações da Companhia pode aplicar a arbitragem de ações a essa situação, vendendo as ações da Companhia A e a compra de ações da Companhia B em seu lugar, esperando obter lucro com a diferença de preço de US $ 2 quando as empresas se fundirem. O risco nesse tipo de situação é que o acordo de fusão pode cair ou os valores mudam rapidamente.
Outra variação, às vezes chamada de comércio de pares, envolve a compra e a venda de ações de ações muito semelhantes que historicamente têm um preço de perto, mas de repente desenvolvem uma variação de preço mais significativa. Por exemplo, digamos a empresa elétrica X e as ações da empresa elétrica Y normalmente negociam dentro de alguns centavos um do outro. Se as ações da Companhia X subitamente subirem US $ 1 USD sobre a empresa Y, um investidor que possui ações da Companhia X poderá vendê -lo e reinvestir o dinheiro nas ações da empresa Y, procurando obter lucro quando as ações da Companhia Y alcançarem o preço da empresa X, como historicamente o fizerem. Como a arbitragem de fusão, esse tipo de arbitragem de patrimônio também geralmente carrega algum risco, pois não há garantia de que as ações da Companhia Y aumentem de valor para corresponder à Companhia X.