Co je to vlastnická arbitráž?
AKTIVNÍ ARBITHARE je nákup a prodejní akcie stejného nebo podobného akcie s cílem dosáhnout čistého zisku z transakce. Ve své nejčistší podobě vlastní vlastní arbitráž nezahrnuje žádné riziko, protože nákup a prodej jsou prováděny současně, což zajišťuje okamžitý zisk. Variace tradiční arbitráže s vlastním kapitálem, někdy nazývané rizikové arbitráž, často nesou alespoň malé množství rizika, protože se zabývají situacemi, kdy zisk není zaručen.
Tradiční majetková arbitráž zahrnuje nákup a prodej akcií stejných akcií, které jsou ceny odlišně na dvou různých trzích. Řekněme například, že společnost má akcie, které na newyorské burze prodávají za 10 USD (USD). Akcie stejné společnosti jsou 11 USD na londýnské burze. Aby se v této situaci využil vlastního kapitálu, mohl by investor koupit akcie akcií společnosti na newyorské burze a současně je prodat na londýnské burze cenných papírů, aby vyrobil 1 USD za Shjsou zisk. Protože nákup a prodej se provádí ve stejnou dobu, nehrozí žádné riziko ztráty peněz.
Jedna variace na tradiční vlastní arbitráži, běžně nazývané fúzovací arbitráž, zahrnuje nákup a prodej akcií dvou společností, které se chystají sloučit. Příkladem by bylo, kdyby společnost A má cenu akcií 50 USD a připravuje se na nákup společnosti B, která má cenu akcií 24 USD. V rámci dohody společnost A souhlasí s tím, že akcionářům společnosti B poskytne jednu akcii společnosti A za každé dvě akcie, které vlastní ve společnosti B. Investor, který vlastní akcie společnosti A, by mohl na tuto situaci aplikovat akciovou arbitráži tím, že prodává společnost a nakupuje akcie společnosti B na jejich místě, a doufá, že dosáhne zisku na 2 USD, když se společnosti spojí. Riziko v tomto typu situace spočívá v tom, že dohoda o fúzi by mohla propadnout nebo se hodnoty rychle měnit.
Další varianta, někdy nazývaná obchodování s páry, zahrnuje nákup a prodej akcií velmi podobných akcií, které byly historicky ceny velmi úzce, ale najednou se vyvinují významnější cenový rozptyl. Například řekněme Electric Company X a Electric Company Y Stocks obvykle obchodují v několika centách od sebe. Pokud by akcie společnosti X náhle zvýšily 1 USD na USD nad společností Y's, investor, který vlastní akcie společnosti X, by je mohl prodat a znovu investovat peníze do akcií společnosti Y a snažit se dosáhnout zisku, když akcie společnosti Y dohodou cenu společnosti X, jak historicky mají. Stejně jako arbitráž fúzí, i tento typ vlastního vlastního majetku také obvykle nese určité riziko, protože neexistuje žádná záruka, že akcie společnosti Y se zvýší hodnotu, aby odpovídaly společnosti X.