Wat is aandelenarbitrage?
Equity Arbitrage is het kopen en verkopen van aandelen van dezelfde of vergelijkbare aandelen met als doel een nettowinst te maken op de transactie. In zijn puurste vorm brengt aandelenarbitrage geen risico in, omdat de aankoop en verkoop tegelijkertijd worden gedaan, waardoor een onmiddellijke winst wordt gewaarborgd. Variaties van traditionele eigen vermogensarbitrage, soms wel risico arbitrage genoemd, dragen vaak ten minste een kleine hoeveelheid risico, omdat ze zich bezighouden met situaties waarin de winst niet is gegarandeerd.
Traditionele aandelenarbitrage omvat het kopen en verkopen van aandelen van dezelfde aandelen die anders geprijsd zijn in twee verschillende markten. Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf aandelen heeft die verkopen voor $ 10 Amerikaanse dollars (USD) op de New York Stock Exchange. De aandelen van hetzelfde bedrijf zijn $ 11 USD op de London Stock Exchange. Om te profiteren van aandelenarbitrage in deze situatie, kan een belegger aandelen van de aandelen van het bedrijf kopen in de New York Stock Exchange en ze tegelijkertijd verkopen op de London Stock Exchange om een $ 1 USD per SH te makenzijn winst. Omdat de aankoop en verkoop op exact hetzelfde moment worden gedaan, bestaat er geen risico om geld te verliezen.
Eén variatie op traditionele aandelenarbitrage, gewoonlijk fusie arbitrage genoemd, omvat het kopen en verkopen van aandelen van twee bedrijven die op het punt staan te worden samengevoegd. Een voorbeeld hiervan zou zijn als bedrijf A een aandelenkoers van $ 50 USD heeft en zich voorbereidt op het kopen van bedrijf B, die een aandelenkoers heeft van $ 24 USD. Als onderdeel van de deal stemt bedrijf A ermee in om bedrijf B aandeelhouders één aandeel van bedrijf A te geven voor elke twee aandelen die zij bezitten in bedrijf B. Een belegger die aandelen van bedrijf A bezit, kan aandelenarbitrage op deze situatie toepassen door bedrijf een aandelen te verkopen en aandelen van bedrijf B in hun plaats te kopen, in de hoop een winst te maken op het $ 2 USD -prijsverschil wanneer de bedrijven samenvoegen. Het risico in dit soort situaties is dat de fusie -deal kan dalen of waarden snel veranderen.
Een andere variatie, soms parenhandel genoemd, omvat het kopen en verkopen van aandelen van zeer vergelijkbare aandelen die van oudsher zeer nauw zijn geprijsd, maar plotseling een meer significante prijsvariantie ontwikkelen. Stel bijvoorbeeld dat Electric Company X en Electric Company Y -aandelen doorgaans binnen enkele cent van elkaar worden verhandeld. Als de aandelen van Company X plotseling $ 1 USD ten opzichte van bedrijf Y's stijgen, kan een belegger die eigenaar van bedrijf X bezit het verkopen en een herinvestering van het geld in bedrijf Y -aandelen, die op zoek zijn naar winst wanneer de aandelen van het bedrijf Y in de prijs inhalen voor bedrijf X's, zoals ze historisch gezien hebben. Net als fusiearbitrage, brengt dit type aandelenarbitrage meestal ook enig risico met zich mee, omdat er geen garantie is dat de aandelen van het bedrijf Y in waarde zullen toenemen om bedrijf X's te matchen.