Cos'è l'arbitraggio azionario?
Arbitraggio azionario è l'acquisto e la vendita di azioni dello stesso o simili con l'obiettivo di realizzare un utile netto sulla transazione. Nella sua forma più pura, l'arbitraggio azionario non comporta alcun rischio, poiché l'acquisto e la vendita vengono effettuati contemporaneamente, garantendo un profitto immediato. Le variazioni dell'arbitraggio azionario tradizionale, a volte chiamato arbitraggio del rischio, spesso comportano almeno una piccola quantità di rischio, poiché si occupano di situazioni in cui il profitto non è garantito.
L'arbitraggio azionario tradizionale implica l'acquisto e la vendita di azioni dello stesso stock che hanno un prezzo diverso in due mercati diversi. Ad esempio, diciamo che una società ha azioni che vendono per $ 10 dollari USA (USD) alla Borsa di New York. La stessa azioni della società è di $ 11 USD alla Borsa di Londra. Per sfruttare l'arbitraggio azionario in questa situazione, un investitore potrebbe acquistare azioni della società alla Borsa di New York e venderle contemporaneamente alla Borsa di Londra per guadagnare $ 1 USD per SHsono profitti. Poiché l'acquisto e la vendita sono effettuati identici, non c'è rischio di perdere denaro.
Una variazione sull'arbitraggio azionario tradizionale, comunemente chiamato arbitraggio di fusione, prevede l'acquisto e la vendita di azioni di due società che stanno per essere unite. Un esempio di ciò sarebbe se la società A ha un prezzo delle azioni di $ 50 USD e si sta preparando ad acquistare la società B, che ha un prezzo delle azioni di $ 24 USD. Come parte dell'accordo, la società A accetta di dare agli azionisti della società B una quota della società A per ogni due azioni che possiedono nella società B. Un investitore che possiede le azioni della società A potrebbe applicare l'arbitraggio azionario a questa situazione vendendo le azioni della società A e acquistando azioni della società B al loro posto, sperando di fare un profitto sulla differenza di prezzo USD di $ 2 quando la società fonde. Il rischio in questo tipo di situazione è che l'accordo di fusione potrebbe diminuire o i valori cambiano rapidamente.
Un'altra variazione, a volte chiamata trading di coppie, prevede l'acquisto e la vendita di azioni di titoli molto simili che storicamente sono state prezzi molto da vicino, ma improvvisamente sviluppano una varianza dei prezzi più significativa. Ad esempio, affermare che le azioni della società elettrica X e la società elettrica Y in genere scambiano a pochi centesimi l'uno dall'altro. Se le azioni della società X aumentano improvvisamente di $ 1 USD rispetto alla società Y, un investitore che possiede le azioni della società X potrebbe venderlo e un reinvestire il denaro nelle azioni della società Y, cercando di realizzare un profitto quando le azioni della società Y raggiungono il prezzo per la società X, come hanno storicamente. Come l'arbitraggio di fusione, questo tipo di arbitraggio azionario di solito comporta un certo rischio, poiché non vi è alcuna garanzia che le azioni della società Y aumenteranno di valore per abbinare le X della società.