Was ist Eigenkapital Arbitrage?
Equity Arbitrage ist der Kauf- und Verkaufsaktien derselben oder ähnlichen Aktien, um einen Nettogewinn für die Transaktion zu erzielen. In seiner reinsten Form beinhaltet die Eigenkapital -Arbitrage kein Risiko, da der Kauf und der Verkauf gleichzeitig erfolgen, um einen sofortigen Gewinn zu gewährleisten. Variationen der traditionellen Eigenkapital -Arbitrage, manchmal als Risiko -Arbitrage bezeichnet, tragen häufig mindestens ein kleines Risiko, da sie sich in Situationen befassen, in denen der Gewinn nicht garantiert ist.
herkömmliche Eigenkapital Arbitrage beinhaltet den Kauf und Verkauf von Aktien derselben Aktien, die in zwei verschiedenen Märkten unterschiedlich bewertet werden. Angenommen, ein Unternehmen hat Aktien, die für 10 US -Dollar (USD) an der New Yorker Börse verkauft werden. Die Aktie des gleichen Unternehmens beträgt 11 USD an der Londoner Börse. Um die Eigenkapital -Arbitrage in dieser Situation zu nutzen, könnte ein Anleger Aktien des Unternehmens an der New Yorker Börse kaufen und gleichzeitig an der Londoner Börse verkaufen, um 1 USD pro Sh zu verdienensind Gewinn. Da der Kauf und der Verkauf genau gleichzeitig getätigt werden, besteht kein Risiko, Geld zu verlieren.
Eine Variation der herkömmlichen Eigenkapital -Arbitrage, die allgemein als Merger Arbitrage bezeichnet wird, beinhaltet den Kauf und Verkauf von Aktien von zwei Unternehmen, die kurz vor dem Fusionen stehen. Ein Beispiel dafür wäre, wenn das Unternehmen A einen Aktienkurs von 50 USD hat und sich darauf vorbereitet, das Unternehmen B zu kaufen, das einen Aktienkurs von 24 USD hat. Im Rahmen des Deals stimmt das Unternehmen A zu, Unternehmen B Aktionäre einen Anteil von Unternehmen A für zwei Aktien zu geben, die sie in Unternehmen B besitzen. Ein Investor, der Aktien von Unternehmen A besitzt, könnte eine Eigenkapital -Arbitrage für diese Situation anwenden, indem sie Unternehmen ASD -Aktien verkaufen und Aktien von Unternehmen B an ihrer Stelle kauft, um Gewinne mit dem Preis von 2 USD zu erzielen, wenn sich die Unternehmensunterschiede mergen. Das Risiko in dieser Art von Situation besteht darin, dass der Fusionsabkommen durchläuft oder die Werte schnell ändern.
Eine weitere Variation, die manchmal als Paare gehandelt wird, beinhaltet den Kauf und Verkauf von Aktien sehr ähnlicher Aktien, die historisch gesehen sehr genau bewertet wurden, aber plötzlich eine signifikantere Preisvarianz entwickeln. Beispielsweise handeln die Aktien von Electric Company X und Electric Company Y in der Regel innerhalb weniger Cent voneinander. Wenn die Aktien von Unternehmen X plötzlich 1 USD gegenüber dem Unternehmen Y steigen, könnte ein Anleger, dem das Unternehmen X -Aktie besitzt, und das Geld in der Firma Y -Aktie reinvestiert, um einen Gewinn zu erzielen, wenn die Aktien von Unternehmen Y mit den von Unternehmen X den Preis nach dem Unternehmen nach dem Unternehmen einholen. Wie die Merger -Arbitrage besteht auch diese Art von Eigenkapital -Arbitrage in der Regel ein gewisses Risiko, da es keine Garantie gibt, dass die Aktien von Unternehmen Y die Wertschöpfung erhöhen, um das Unternehmen X zu entsprechen.