¿Qué es el riesgo de informes financieros?
La posibilidad de que el documento de una empresa presente a la Comisión de Bolsa y Valores, o la SEC, contenga información falsa es el riesgo de informes financieros. Cuanto mayor sea este riesgo, más reduce el precio de los activos que dependen de la salud financiera de una empresa. Por lo tanto, la compañía debe pagar más para obtener fondos para sus proyectos. El concepto de riesgo de informes ilustra la importancia de la integridad y la reputación en los negocios.
Los errores en los informes financieros pueden surgir de mentir o errores en la contabilidad, y pueden afectar las ganancias en cualquier dirección. Si los errores son causados por la incompetencia, deberían ser igualmente propensos a tergiversar las ganancias como demasiado altas y demasiado bajas. A largo plazo, las ganancias promedio deben estar cerca del monto correcto porque los errores se cancelan entre sí. A pesar de esto, el riesgo de información financiera reduce los precios de las acciones de una empresa.
El afecto adverso se debe a la percepción del riesgo que tienen los inversores. Mientras que las teorías puramente matemáticas de RISK trata las pérdidas y ganancias por igual al calcular las medidas de volatilidad, los dos son diferentes en las percepciones de los inversores. Las personas otorgan más importancia a las pérdidas que a las ganancias de igual magnitud. Las teorías conductuales reconocen la mayor importancia de las pérdidas, lo que explica la disminución de los precios causados por el riesgo de informes financieros.
El precio de las acciones de cualquier acción depende del rendimiento de la compañía que la emite. Por lo tanto, la precisión de los informes financieros de una empresa es vital para los inversores que intentan decidir si comprar acciones o no. El mayor peso de las pérdidas en relación con las ganancias significa que si existe un riesgo igual de ambos, los inversores evaluarán las acciones como si hubiera una disminución en los rendimientos esperados, y estarán dispuestos a pagar menos por las acciones.
Los pagos de bonos se especifican en el contrato de bonos. A pesar de que la corriente de pago no esT directamente vinculado a las ganancias de la compañía, los precios de los bonos de una empresa disminuyen como resultado del riesgo de informes financieros. Esto se debe a que los inversores no confían en los gerentes de una empresa con un alto riesgo de informes financieros, por lo que no están seguros de que la compañía pueda pagar sus deudas.
Estas disminuciones en los precios de los bonos emitidos por las empresas tienen el efecto de aumentar el precio que las empresas deben pagar para recibir fondos. Las empresas usan la venta de bonos para recaudar dinero para financiar sus actividades. Si los inversores están dispuestos a pagar menos para recibir la misma corriente de pago futura, entonces, en efecto, la compañía está pagando una tasa de interés más alta. De esta manera, el riesgo de informes financieros es similar a los puntajes de crédito al consumidor, ya que determina la tasa de interés que la Compañía debe aceptar pagar para recibir un préstamo.