Qu'est-ce que le risque d'information financière?
La possibilité que les documents qu'une entreprise dépose auprès de la Securities and Exchange Commission, ou de la SEC, contienne de fausses informations est un risque d'information financière. Plus ce risque est élevé, plus il réduit le prix des actifs qui dépendent de la santé financière d’une entreprise. L'entreprise doit donc payer plus pour obtenir un financement pour ses projets. Le concept de rapport de rapport illustre l'importance de l'intégrité et de la réputation dans les affaires.
Les erreurs de rapport financier peuvent résulter du mensonge ou des erreurs en comptabilité, et ils peuvent affecter les gains dans les deux sens. Si les erreurs sont causées par l'incompétence, elles devraient être également susceptibles de déformer les revenus comme trop élevés et trop bas. À long terme, les revenus moyens doivent être proches du montant correct car les erreurs s'annulent mutuellement. Malgré cela, le risque d'information financière réduit les cours des actions d'une entreprise.
L'effet défavorable est dû à la perception des risques des investisseurs. Tandis que les théories purement mathématiques de RISK traite les pertes et les gains de manière égale lors du calcul des mesures de la volatilité, les deux sont différentes dans les perceptions des investisseurs. Les gens attachent plus d'importance aux pertes qu'aux gains de grande ampleur. Les théories comportementales reconnaissent l'importance accrue des pertes, ce qui explique la baisse des prix causés par le risque d'information financière.
Le prix des actions de toute actions dépend de la performance de la société qui l'émet. Ainsi, la précision des rapports financiers d’une entreprise est essentielle pour les investisseurs qui tentent de décider d’acheter ou non des actions. Le poids plus élevé des pertes par rapport aux gains signifie que s'il y a un risque égal des deux, les investisseurs évalueront le stock comme s'il y avait une diminution des rendements attendus, et ils seront prêts à payer moins pour le stock.
Les paiements d'obligations sont spécifiés dans le contrat obligataire. Même si le flux de paiement n'est pasT directement liés aux bénéfices de la société, les prix des obligations d’une entreprise baissent en raison du risque d’information financière. En effet
Ces diminutions des prix des obligations émises par les sociétés ont pour effet d'augmenter le prix que les entreprises doivent payer pour recevoir un financement. Les entreprises utilisent la vente d'obligations pour collecter des fonds pour financer leurs activités. Si les investisseurs sont prêts à payer moins pour recevoir le même flux de paiement futur, alors, en fait, la société paie un taux d'intérêt plus élevé. De cette façon, le risque d'information financière est similaire aux scores de crédit à la consommation en ce qu'elle détermine le taux d'intérêt que la Société doit accepter de payer pour recevoir un prêt.