¿Qué es la rotación de fondos mutuos?
La rotación de fondos mutuos es un término utilizado para describir la variación en la cartera de un fondo mutuo en un solo año. Esta medición generalmente se representa como una relación y se calcula tomando el monto total de las transacciones de compra y venta dentro de un fondo mutuo en un solo año, dividiendo ese total por dos, y luego dividiendo ese total por el monto actual de las tenencias en la cartera . Una alta tasa de rotación de fondos mutuos puede ser problemática para los inversores porque puede reducir los rendimientos debido a los gastos de transacción y las consecuencias fiscales. Es mejor comparar la rotación de fondos con estrategias similares para ver cuáles son los más rentables.
Un fondo mutuo es una oportunidad de inversión administrada que agrupa fondos de múltiples inversores y utiliza ese capital para realizar una amplia gama de inversiones. El valor de un fondo está determinado por el valor liquidativo de todos los valores que posee. Por lo general, los inversores obtienen recompensas en forma de ganancias de capital. Los gestores de cartera están a cargo de elegir qué valores se comprarán y venderán, y todas estas transacciones, conocidas como rotación de fondos mutuos, tienen un efecto en el rendimiento de la inversión para los inversores del fondo.
Como ejemplo de cómo se calcula la rotación de fondos mutuos, imagine que un fondo ha comprado y vendido un total de $ 50,000 dólares estadounidenses (USD) en valores en un año y actualmente tiene tenencias de $ 100,000 USD. El primer paso es dividir los $ 50,000 USD por dos, dejando un total de $ 25,000 USD. Ese número se divide por las tenencias totales de $ 100,000 USD por un cociente de .25. Esto significa que el fondo tuvo una facturación del 25 por ciento.
La rotación de fondos mutuos es importante porque una rotación alta puede drenar los retornos disponibles para los inversores. Cada vez que se compra o vende un valor dentro de un fondo, se pasa una comisión a los inversores del fondo. Además, cuando se venden valores dentro de un fondo, las ganancias de capital que se acumulan están sujetas a impuestos, lo que también se refleja mal en el rendimiento del inversor.
Principalmente es valioso comparar el índice de rotación de fondos mutuos para fondos con estrategias de cartera similares. Por ejemplo, los fondos de crecimiento tienden a ser más agresivos con la compra y venta de valores. Es más probable que los fondos de valor compren y mantengan los valores que consideran subestimados por el mercado, causando así una rotación menor que la que se encuentra en los fondos de crecimiento. Comparar las pérdidas de fondos con diferentes objetivos puede llevar a conclusiones incorrectas.