Co je obrat podílového fondu?
Obrat podílového fondu je termín používaný k popisu změny portfolia podílového fondu v jednom roce. Toto ocenění se obecně vyjadřuje jako poměr a vypočítává se tak, že se celková částka nákupních a prodejních transakcí v rámci podílového fondu v jednom roce vydělí celkovým součtem dvěma a poté se vydělí součtem současnou hodnotou držených podílů v portfoliu. . Vysoká míra obratu podílového fondu může být pro investory problematická, protože se může snížit na výnosy z transakčních nákladů a daňových důsledků. Nejlepší je porovnat obrat fondů s podobnými strategiemi a zjistit, které jsou nákladově nejefektivnější.
Podílový fond je řízená investiční příležitost, která sdružuje fondy od více investorů a využívá tento kapitál k široké škále investic. Hodnota fondu je určena čistou hodnotou aktiv všech cenných papírů, které drží. Investoři obvykle získávají odměny ve formě kapitálových zisků. Správci portfolií mají na starosti výběr cenných papírů, které mají být nakoupeny a prodány, a všechny tyto transakce, známé jako obrat vzájemných fondů, mají vliv na návratnost investic investorů fondu.
Jako příklad výpočtu obratu podílového fondu si představte, že fond koupil a prodal celkem 50 000 amerických dolarů (USD) cenných papírů za rok a v současné době drží podíly 100 000 USD. Prvním krokem je rozdělení 50 000 USD dvěma, takže celkový objem je 25 000 USD. Toto číslo se dělí celkovým podílem 100 000 USD za podíl 0,25. To znamená, že fond měl obrat 25 procent.
Obrat podílového fondu je důležitý, protože vysoký obrat může vyčerpat výnosy dostupné investorům. Pokaždé, když je cenný papír ve fondu zakoupen nebo prodán, je investorům fondu předán poplatek za provizi. Kromě toho jsou při prodeji cenných papírů ve fondu zdanitelné kapitálové zisky, což také špatně odráží návratnost investora.
Především je užitečné srovnávat poměr obratu podílových fondů u fondů s podobnými portfoliovými strategiemi. Například růstové fondy bývají agresivnější při nákupu a prodeji cenných papírů. Hodnotové fondy s větší pravděpodobností nakoupí a drží cenné papíry, o nichž se domnívají, že jsou na trhu podhodnoceny, což způsobuje nižší obrat, než jaký se nachází v růstových fondech. Porovnání obratů fondů s různými cíli může vést k nesprávným závěrům.