O que é a rotatividade de fundos mútuos?
A rotatividade de fundos mútuos é um termo usado para descrever a variação no portfólio de um fundo mútuo em um único ano. Essa medição é geralmente representada como uma proporção e é calculada, tomando a quantidade total de transações de compra e venda dentro de um fundo mútuo em um único ano, dividindo o total por dois e dividindo esse total pela quantidade atual de participações no portfólio. Uma alta taxa de rotatividade de fundos mútuos pode ser problemática para os investidores, pois pode reduzir os retornos devido a despesas de transação e consequências tributárias. É melhor comparar o faturamento de fundos com estratégias semelhantes para ver quais são as mais econômicas. O valor de um fundo é determinado pelo valor líquido do ativo de todos os valores mobiliários que ele possui. Normalmente, os investidores colhem recompensas na forma de ganhos de capital. Os gerentes de portfólio estão no CHArge de escolher quais valores mobiliários devem ser comprados e vendidos, e todas essas transações, conhecidas como rotatividade de fundos mútuos, afetam o retorno do investimento para os investidores do fundo.
Como exemplo de como a rotatividade de fundos mútuos é calculada, imagine que um fundo comprou e vendeu um total de US $ 50.000 em dólares (USD) de valores mobiliários em um ano e atualmente possui participações de US $ 100.000. O primeiro passo é dividir os US $ 50.000 por dois, deixando um total de US $ 25.000. Esse número é dividido pelas propriedades totais de US $ 100.000 para um quociente de 0,25. Isso significa que o fundo teve um faturamento de 25 %.
A rotatividade de fundos mútuos é importante porque uma alta rotatividade pode drenar os retornos disponíveis para os investidores. Toda vez que uma segurança dentro de um fundo é comprada ou vendida, uma taxa de comissão é repassada aos investidores do fundo. Além disso, quando os valores mobiliários dentro de um fundo são vendidos, os ganhos de capitalque são acumulados são tributáveis, o que também reflete mal no retorno do investidor.
É principalmente valioso comparar a taxa de rotatividade de fundos mútuos para fundos com estratégias de portfólio semelhantes. Por exemplo, os fundos de crescimento tendem a ser mais agressivos com a compra e a venda de títulos. Os fundos de valor têm maior probabilidade de comprar e manter os valores mobiliários que consideram subestimados pelo mercado, causando uma rotatividade mais baixa do que o encontrado nos fundos de crescimento. Comparar os turnovers de fundos com diferentes objetivos pode levar a conclusões incorretas.