O que é rotatividade de fundos mútuos?
Rotatividade de fundos mútuos é um termo usado para descrever a variação na carteira de um fundo mútuo em um único ano. Essa medida é geralmente representada como uma razão e é calculada considerando o valor total das transações de compra e venda dentro de um fundo mútuo em um único ano, dividindo esse total por dois e, em seguida, dividindo esse total pelo valor atual de participações na carteira . Uma alta taxa de rotatividade de fundos mútuos pode ser problemática para os investidores, pois pode gerar retornos devido a despesas de transação e consequências fiscais. É melhor comparar a rotatividade de fundos com estratégias semelhantes para ver quais são as mais econômicas.
Um fundo mútuo é uma oportunidade de investimento gerenciado que reúne fundos de vários investidores e usa esse capital para fazer uma ampla gama de investimentos. O valor de um fundo é determinado pelo valor patrimonial líquido de todos os valores mobiliários que possui. Normalmente, os investidores colhem recompensas na forma de ganhos de capital. Os gerentes de portfólio são responsáveis por escolher quais títulos devem ser comprados e vendidos, e todas essas transações, conhecidas como rotatividade de fundos mútuos, afetam o retorno do investimento para os investidores do fundo.
Como um exemplo de como é calculada a rotatividade de fundos mútuos, imagine que um fundo tenha comprado e vendido um total de US $ 50.000 em dólares em valores em um ano e que atualmente tenha participações de US $ 100.000. O primeiro passo é dividir os US $ 50.000 por dois, deixando um total de US $ 25.000. Esse número é dividido pelas participações totais de US $ 100.000 para um quociente de 0,25. Isso significa que o fundo teve um faturamento de 25%.
A rotatividade de fundos mútuos é importante porque uma alta rotatividade pode drenar os retornos disponíveis para os investidores. Toda vez que um título dentro de um fundo é comprado ou vendido, uma taxa de comissão é repassada aos investidores do fundo. Além disso, quando os títulos de um fundo são vendidos, as mais-valias acumuladas são tributáveis, o que também reflete mal no retorno do investidor.
É importante apenas comparar o índice de rotatividade de fundos mútuos para fundos com estratégias de portfólio semelhantes. Por exemplo, os fundos de crescimento tendem a ser mais agressivos com a compra e venda de títulos. Os fundos de valor são mais propensos a comprar e manter os títulos que consideram subestimados pelo mercado, causando uma rotatividade menor do que a encontrada nos fundos de crescimento. Comparar a rotatividade de fundos com objetivos diferentes pode levar a conclusões incorretas.