¿Qué es la regulación u?
Regulación U es una regulación de la Junta de la Reserva Federal de los Estados Unidos que se refiere a los préstamos hechos por los bancos para la compra de acciones de margen. Se aplica a inversiones como acciones de capital, valores de venta libre y la mayoría de los fondos mutuos. Adoptada por primera vez en 1936, este reglamento especifica la cantidad máxima que un banco puede prestar para existencias de margen.
El monto que se puede prestar de acuerdo con el Reglamento U ha cambiado numerosas veces desde que se adoptó la política por primera vez. A partir de 2010, el valor máximo para un préstamo para comprar acciones de margen se establece en el 50 por ciento del valor de una acción de margen en el momento en que se realiza el préstamo. El préstamo máximo no se ve afectado si el valor de las acciones de margen cae después de que se emite el préstamo inicial. Esta regulación se aplica a los bancos y a todos los demás prestamistas que otorgan crédito asegurado por las acciones de margen.
La regulación U también requiere que los participantes de la transacción se registren y completen la documentación. Cuando los préstamos exceden los $ 100,000 dólares estadounidenses (USD), los bancos son responsables de presentar U-1,Un formulario emitido por la Junta de la Reserva Federal. Este formulario contiene una "declaración de propósito" que describe el propósito para el cual se utilizará el préstamo. Los prestamistas no bancarios siempre deben obtener declaraciones de propósito.
La regulación enumera varias excepciones a su estipulación de crédito máxima. Por ejemplo, las acciones de margen utilizadas exclusivamente para garantía no están cubiertas por la regulación que los bancos U. no están obligados a cumplir cuando emiten préstamos a otros bancos, planes de propiedad de acciones de los empleados o prestamistas de planes. La regulación también permite a los bancos emitir mayores cantidades de crédito si los préstamos se usan solo para la compra temporal de valores o para permitir a los clientes cubrir gastos de emergencia imprevisibles. Los prestamistas no bancarios están exentos si emiten menos de $ 200,000 USD en préstamos asegurados por acciones de margen en un trimestre determinado o tienen menos de $ 500,000 USD en préstamos de este tipo pendientes en un trimestre determinado.>
La regulación U está diseñada para minimizar el riesgo asumido por los clientes cuyos préstamos están asegurados en stock de margen. En particular, la regulación tiene como objetivo regular el uso de una técnica llamada "apalancamiento", en la que se utiliza capital prestado para financiar inversiones. Esta regulación surgió después de la adopción de la Regulación T, que rige el crédito emitido por las empresas y distribuidores de corretaje y se emitió para asegurar las lagunas dejadas por la regulación anterior.