¿Qué es la financiación estructurada del comercio?

La financiación estructurada del comercio es el medio principal a través del cual muchos de los exportadores de productos básicos del mundo financian sus operaciones. Los negocios globales se alimentan en gran medida del comercio de productos básicos. Algunos de los activos más valiosos son el petróleo y los metales preciosos, pero la madera, los textiles y los productos agrícolas, como el café y el cacao, también son actores importantes. Sin embargo, el comercio internacional es costoso, incluso cuando puede generar ganancias significativas. Los comerciantes de todos los ámbitos socioeconómicos a menudo requieren financiación desde el principio, que generalmente se presenta en forma de complejas garantías y acuerdos contractuales celebrados bajo el paraguas de la financiación comercial estructurada.

Los bancos y las instituciones bancarias son los principales prestamistas en las transacciones estructuradas de financiación del comercio. De alguna manera, estas transacciones son similares a los préstamos, ya que los comerciantes generalmente reciben dinero por adelantado, pero se configuran de manera muy diferente. En lugar de tener una fecha de vencimiento para el pago, los bancos establecen planes de pago en curso, en los que el capital invertido y los pagos de crédito extranjero devuelven el dinero a los instrumentos comerciales estructurados a medida que el comercio se completa y madura.

Por lo general, hay dos formatos principales de financiación del comercio estructurado. El primer formato se centra en una garantía de capital de trabajo, que esencialmente es un pago en efectivo por adelantado por el valor tasado de los productos que se van a comercializar. Este tipo de plan es popular para los comerciantes en países en desarrollo o en países que no tienen crédito estable. Puede ser difícil para este tipo de exportador obtener el apoyo suficiente para pagar las tarifas tan a menudo involucradas con la exportación en el extremo frontal: acumular el producto, procesarlo y organizar su envío, por nombrar algunos. Los costos asociados con la contratación y el trato con el importador generalmente también se tienen en cuenta.

El segundo tipo de financiación comercial estructurada se centra en las cuentas por cobrar, que se aprovechan de la solidez de los contratos extranjeros. En estos casos, no se está evaluando el valor de los bienes reales, sino el valor del acuerdo de importación / exportación en sí. El apalancamiento del instrumento contractual permite a los comerciantes mantener el control sobre sus bienes y la estructura de precios correspondiente, al tiempo que mitiga los riesgos con los acreedores extranjeros. La mayoría de las veces, este tipo de plan se lleva a cabo por importadores y exportadores que están en una situación financiera similar o donde el crédito del exportador se percibe como más confiable.

Las personas y las empresas que se dedican al comercio internacional a menudo celebran acuerdos estructurados de financiación del comercio con los bancos, incluso si tienen el capital adecuado. Involucrar a un banco y hacer que un tercero evalúe y estructura los aspectos financieros de un acuerdo comercial limita el riesgo financiero y, en muchos sentidos, es una medida de titulización. Las importaciones y exportaciones a menudo se perciben garantizadas cuando están respaldadas por un plan estructurado. Financiar transacciones complejas ayuda a proteger los activos financieros de un comerciante, lo que puede ayudar a controlar los precios del mercado y, a su vez, puede ayudar a mantener los costos consistentes para los consumidores.