O que é financiamento estruturado do comércio?

O financiamento estruturado do comércio é o principal meio pelo qual muitos exportadores mundiais de commodities financiam suas operações. Os negócios globais são alimentados principalmente pelo comércio de commodities. Alguns dos ativos mais valiosos são petróleo e metais preciosos, mas madeira, têxteis e produtos agrícolas, como café e cacau, também são atores importantes. O comércio internacional é caro, no entanto, mesmo quando gera lucros significativos. Os comerciantes de todas as origens socioeconômicas geralmente exigem financiamento desde o início, que geralmente vem na forma de garantias complexas e acordos contratuais mantidos sob a égide do financiamento comercial estruturado.

Bancos e instituições bancárias são os principais financiadores de transações estruturadas de financiamento comercial. De certa forma, essas transações são semelhantes aos empréstimos, pois os comerciantes geralmente recebem dinheiro adiantado, mas são configurados de maneira muito diferente. Em vez de ter uma data de vencimento para reembolso, os bancos estabelecem planos de pagamento em andamento, nos quais os pagamentos de capital investido e crédito estrangeiro devolvem o dinheiro aos instrumentos comerciais estruturados à medida que a negociação é concluída e amadurece.

Geralmente, existem dois principais formatos estruturados de financiamento comercial. O primeiro formato centra-se em uma garantia de capital de giro, que é essencialmente um pagamento à vista pelo valor avaliado das mercadorias a serem negociadas. Esse tipo de plano é popular para comerciantes em países em desenvolvimento ou em países que não têm crédito estável. Pode ser difícil para esse tipo de exportador conseguir apoio suficiente para pagar as taxas tão frequentemente envolvidas na exportação no front-end: acumular a mercadoria, processá-la e providenciar sua remessa, entre outras. Os custos associados à contratação e negociação com o importador também são levados em consideração.

O segundo tipo de financiamento comercial estruturado se concentra nos recebíveis, que são alavancados contra a força dos contratos no exterior. Nesses casos, não é o valor das mercadorias reais que está sendo avaliado, mas o valor do próprio contrato de importação / exportação. A alavancagem do instrumento do contrato permite que os traders mantenham o controle sobre seus bens e a estrutura de preços correspondente, mitigando riscos com credores estrangeiros. Na maioria das vezes, esse tipo de plano é firmado por importadores e exportadores que estão em pé de igualdade financeira ou onde o crédito do exportador é considerado mais confiável.

Indivíduos e empresas envolvidas no comércio internacional costumam celebrar acordos estruturados de financiamento comercial com bancos, mesmo que possuam capital adequado. Envolver um banco e solicitar que terceiros avaliem e estruturem os aspectos financeiros de um contrato comercial limita o risco financeiro e, sob muitos aspectos, é uma medida de securitização. As importações e exportações são frequentemente consideradas garantidas quando apoiadas por um plano estruturado. O financiamento de transações complexas ajuda a proteger os ativos financeiros de um trader, o que pode ajudar a controlar os preços de mercado e, por sua vez, ajudar a manter os custos consistentes para os consumidores.