¿Cuál es la conexión entre apalancamiento financiero y riesgo?
El acto mismo de agregar apalancamiento a una inversión es, de hecho, introducir riesgos en una transacción. El riesgo radica en el hecho de que, si se produce una pérdida, el déficit se magnifica en función de la relación de apalancamiento, o deuda, agregada al comercio. Del mismo modo, si el intercambio es exitoso, las recompensas se amplifican de manera similar. Los inversores aplican estrategias comerciales que determinan la asociación o relación entre el apalancamiento financiero y el riesgo.
El apalancamiento financiero y el riesgo están inherentemente vinculados entre sí. En el ámbito de los servicios financieros, colocar apalancamiento en una transacción, como apostar a que una acción avanzará o disminuirá, es pedir prestado a algún corredor para aumentar potencialmente los rendimientos o las ganancias logradas en la operación. La relación de apalancamiento financiero y riesgo se puede determinar en función del tamaño del préstamo en relación con el valor de los activos totales supervisados por un inversor.
Los fondos de cobertura, que son vehículos de inversión ligeramente regulados administrados por profesionales, son participantes frecuentes en la acumulación de apalancamiento y, posteriormente, el riesgo de las operaciones. Los administradores de estos fondos a menudo confían en los principales corredores para tomar prestadas acciones al realizar una transacción de inversión. La cantidad de acciones que extiende un corredor puede basarse en la cantidad de dinero que supervisa un administrador de fondos de cobertura, además de las políticas que podrían ser parte de la organización del corredor. Históricamente, los fondos de cobertura más grandes utilizan el mayor apalancamiento financiero en comparación con los fondos más pequeños.
El apalancamiento financiero y el riesgo no se limitan a la parte que realiza la operación, como el fondo de cobertura. Si la transacción sale mal y el fondo de cobertura no está en condiciones de pagar la cantidad prestada, el corredor principal se expone a una pérdida. Por lo general, los corredores principales harán todo lo posible para examinar el historial de desempeño de un cliente y el acceso al capital, también conocido como liquidez, antes de prestar acciones para protegerse de las pérdidas.
También está en juego el tipo de estrategia que persigue un fondo de cobertura. Apostar con el apalancamiento de que dos acciones en diferentes industrias se moverán en direcciones contrarias es más arriesgado que apostar a que un par de acciones competidoras harán movimientos similares. Esto se debe a que dos acciones en la misma industria tienen una mejor oportunidad de negociar y compensar a la otra en comparación con un par de valores en segmentos completamente diferentes de la economía.
La cantidad de apalancamiento financiero y el riesgo están estrechamente vinculados. Por ejemplo, cuanto mayor sea el monto de la deuda agregada a una transacción, mayor y mayor será la posibilidad de pérdida. Hay algunos índices de apalancamiento financiero que son menos precarios que otros, pero la cantidad de riesgo asumida también depende de la experiencia y la sofisticación del inversor.