Hvad er forbindelsen mellem økonomisk gearing og risiko?
Selve handlingen med at hæfte gearing til en investering er faktisk at indføre risiko for en transaktion. Risiko ligger i det faktum, at hvis et tab opstår, bliver underskuddet forstærket baseret på forholdet mellem gearing eller gæld, der tilføjes handelen. På samme måde forstærkes belønningen, hvis handelen er vellykket. Investorer anvender handelsstrategier, der bestemmer tilknytningen eller forholdet mellem økonomisk gearing og risiko.
Finansiel gearing og risiko er i sagens natur knyttet til hinanden. I finansservicesarenaen er det at placere gearing på en transaktion, såsom at satse på, at en aktie vil gå videre eller falde, ved at låne fra en mægler for potentielt at øge det afkast eller det overskud, der opnås på handelen. Forholdet mellem finansiel gearing og risiko kan bestemmes på baggrund af lånets størrelse i forhold til værdien af de samlede aktiver, som en investor overvåger.
Hedgefonde, som er let regulerede investeringskøretøjer, der drives af fagfolk, er hyppige deltagere i stabling af gearing og efterfølgende risiko for handler. Forvaltere af disse fonde er ofte afhængige af premiermæglere for at låne aktier, når de udfører en investeringstransaktion. Mængden af aktier, der udvides af en mægler, kan være baseret på det beløb, som en hedgefondforvalter fører tilsyn med ud over politikker, der muligvis er en del af mæglerorganisationen. Historisk set bruger større hedgefonde den mest økonomiske gearing sammenlignet med mindre fonde.
Finansiel gearing og risiko er ikke begrænset til den part, der handler, såsom hedgefonden. Hvis transaktionen går dårligt, og hedgefonden ikke er i stand til at tilbagebetale det lånte beløb, bliver den primære mægler udsat for et tab. Prime mæglere vil typisk gøre meget for at undersøge en klients præstationshistorie og adgang til kapital, også kendt som likviditet, før de udlåner aktier for at beskytte sig mod tab.
Også til spil er den type strategi, der forfølges af en hedgefond. Det er mere risikabelt at satse med gearing, at to aktier i forskellige brancher vil bevæge sig i modretninger, end at placere et væddemål om, at et par konkurrerende aktier vil gøre lignende træk. Dette skyldes, at to aktier i samme branche har en bedre chance for at handle og modregne den anden i sammenligning med et par værdipapirer i helt forskellige segmenter af økonomien.
Mængden af finansiel gearing og risiko er tæt forbundet. F.eks. Jo større mængden af gæld, der er tilføjet til en transaktion, jo højere og større er chancen for tab. Der er nogle forhold mellem økonomisk gearing, der er mindre usikre end andre, men mængden af risiko, der påtages, afhænger også af investorens erfaring og sofistikering.