Hva er sammenhengen mellom finansiell gearing og risiko?

Selve handlingen for å takle innflytelse til en investering er faktisk å innføre risiko for en transaksjon. Risiko ligger i det faktum at hvis tap oppstår, blir underskuddet forstørret basert på forholdet mellom gearing eller gjeld som er lagt til handelen. På samme måte, hvis handelen er vellykket, forsterkes belønningen på samme måte. Investorer bruker handelsstrategier som bestemmer tilknytningen eller forholdet mellom økonomisk gearing og risiko.

Økonomisk gearing og risiko er iboende knyttet til hverandre. Når det gjelder finansielle tjenester, er det å låne en transaksjon, som å satse på at en aksje vil avansere eller avta, å låne fra noen megler for potensielt å øke avkastningen eller fortjenesten oppnådd på handelen. Forholdet mellom finansiell gearing og risiko kan bestemmes ut fra størrelsen på lånet i forhold til verdien av forvaltningskapitalen som en investor overvåker.

Hedgefond, som er lett regulerte investeringskjøretøy som drives av fagfolk, er hyppige deltakere i å tømme gearing og følgelig risikere handel. Forvaltere av disse fondene er ofte avhengige av prime meglere for å låne aksjer når de utfører en investeringstransaksjon. Mengden aksjer som utvides av en megler kan være basert på hvor mye penger en hedgefondforvalter fører tilsyn med i tillegg til retningslinjer som kan være en del av meglerorganisasjonen. Historisk sett bruker større hedgefond mest økonomisk gearing sammenlignet med mindre fond.

Finansiell gearing og risiko er ikke begrenset til den parten som handler, for eksempel hedgefond. Hvis transaksjonen går dårlig og hedgefondet ikke er i stand til å tilbakebetale det lånte beløpet, blir hovedmegleren utsatt for tap. Prime meglere vil typisk gå mye for å undersøke en kundes resultathistorie og tilgang til kapital, også kjent som likviditet, før du låner ut aksjer for å beskytte seg mot tap.

Også på spill er den typen strategi som et hedgefond forfølger. Å satse med gearing om at to aksjer i forskjellige bransjer vil bevege seg i motretninger er mer risikabelt enn å satse at et par konkurrerende aksjer vil gjøre lignende trekk. Dette fordi to aksjer i samme bransje har en bedre sjanse til å handle og motregne den andre i forhold til et par verdipapirer i helt andre segmenter i økonomien.

Mengden økonomisk gearing og risiko er nært knyttet sammen. For eksempel, jo større gjeldsbeløp som er lagt til en transaksjon, jo høyere og større blir sjansen for tap. Det er noen forholdstall mellom økonomisk gearing som er mindre prekære enn andre, men risikoen som tas på er også avhengig av investorens erfaring og raffinement.