Was ist der Zusammenhang zwischen finanzieller Hebelwirkung und Risiko?
Das bloße Bekämpfen der Hebelwirkung einer Investition birgt tatsächlich ein Risiko für eine Transaktion. Das Risiko liegt in der Tatsache, dass sich das Defizit im Falle eines Verlusts auf der Grundlage des Verhältnisses von Hebelwirkung oder Verschuldung, die dem Handel hinzugefügt werden, vergrößert. Aus dem gleichen Grund werden die Belohnungen bei erfolgreichem Handel in ähnlicher Weise erhöht. Anleger wenden Handelsstrategien an, die den Zusammenhang oder das Verhältnis zwischen finanzieller Hebelwirkung und Risiko bestimmen.
Finanzkraft und Risiko sind von Natur aus miteinander verbunden. In der Finanzdienstleistungsbranche bedeutet das Setzen einer Hebelwirkung auf eine Transaktion, z. B. das Wetten, dass eine Aktie steigt oder fällt, von einem Makler Kredite aufzunehmen, um die mit dem Handel erzielten Renditen oder Gewinne potenziell zu steigern. Das Verhältnis von finanzieller Hebelwirkung und Risiko kann anhand des Umfangs des Kredits im Verhältnis zum Wert des von einem Anleger überwachten Gesamtvermögens bestimmt werden.
Hedge-Fonds, bei denen es sich um leicht regulierte Investmentvehikel handelt, die von Profis verwaltet werden, sind häufig an der Hebelung von Anhäufungen beteiligt und gefährden in der Folge die Trades. Manager dieser Fonds verlassen sich häufig auf Prime Broker, um bei der Durchführung einer Investitionstransaktion Aktien ausleihen zu können. Die Anzahl der von einem Broker verlängerten Anteile kann sich nach dem Geldbetrag richten, den ein Hedgefonds-Manager zusätzlich zu den Richtlinien überwacht, die möglicherweise Teil der Broker-Organisation sind. In der Vergangenheit nutzen größere Hedgefonds im Vergleich zu kleineren Fonds den größten finanziellen Hebel.
Finanzielle Hebelwirkung und Risiko sind nicht auf den Handelspartner wie den Hedgefonds beschränkt. Wenn die Transaktion fehlschlägt und der Hedgefonds nicht in der Lage ist, den geliehenen Betrag zurückzuzahlen, ist der Prime Broker einem Verlust ausgesetzt. Prime Broker werden in der Regel große Anstrengungen unternehmen, um die Performance-Historie eines Kunden und den Zugang zu Kapital, auch als Liquidität bezeichnet, zu untersuchen, bevor sie Aktien verleihen, um sich vor Verlusten zu schützen.
Ebenfalls im Spiel ist die Art der Strategie, die ein Hedgefonds verfolgt. Wetten mit Hebelwirkung, dass sich zwei Aktien in verschiedenen Branchen in entgegengesetzte Richtungen bewegen, ist riskanter als eine Wette zu platzieren, dass zwei konkurrierende Aktien ähnliche Bewegungen machen. Dies liegt daran, dass zwei Aktien derselben Branche im Vergleich zu einem Wertpapierpaar in völlig unterschiedlichen Wirtschaftszweigen eine bessere Chance haben, zu handeln und die andere zu kompensieren.
Die Höhe der finanziellen Hebelwirkung und des Risikos hängen eng zusammen. Je höher beispielsweise die einer Transaktion hinzugefügte Verschuldung ist, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit eines Verlusts. Es gibt einige Kennzahlen für den Verschuldungsgrad, die weniger prekär sind als andere, aber die Höhe des eingegangenen Risikos hängt auch von der Erfahrung und der Raffinesse des Anlegers ab.