Vad är kopplingen mellan finansiell hävstång och risk?

Själva handlingen om att hävställa hävstången till en investering är faktiskt att införa risk för en transaktion. Risken ligger i det faktum att om en förlust inträffar blir underskottet förstorat baserat på förhållandet mellan hävstångseffekten eller skulden som läggs till handeln. På samma sätt förstärks belöningen på samma sätt om handeln är framgångsrik. Investerare tillämpar handelsstrategier som avgör kopplingen eller förhållandet mellan finansiell hävstång och risk.

Finansiell hävstång och risk är i sig knutna till varandra. När det gäller finansiella tjänster är det att låta en hävstång på en transaktion, som att satsa på att en aktie kommer att avancera eller minska, att låna från någon mäklare för att potentiellt öka avkastningen eller vinsterna som uppnås på handeln. Förhållandet mellan finansiell hävstång och risk kan bestämmas utifrån lånets storlek i förhållande till värdet på den totala tillgången som en investerare övervakar.

Hedgefonder, som är lätt reglerade investeringsfordon som drivs av proffs, är ofta deltagare i att hävstångshävstång och därmed riskera handeln. Förvaltare av dessa fonder litar ofta på primära mäklare för att låna andelar när de genomför en investeringstransaktion. Mängden aktier som förlängs av en mäklare kan baseras på hur mycket pengar som en hedgefondförvaltare övervakar utöver policyer som kan vara en del av mäklarorganisationen. Historiskt sett använder större hedgefonder den mest ekonomiska hävstången jämfört med mindre fonder.

Finansiell hävstång och risk är inte begränsade till den part som handlar, till exempel hedgefonden. Om transaktionen går dåligt och hedgefonden inte är i stånd att återbetala det lånade beloppet utsätts den primära mäklaren för en förlust. Prime mäklare kommer vanligtvis att göra mycket för att undersöka en klients resultathistoria och tillgång till kapital, även känt som likviditet, innan de lånar ut aktier för att skydda sig mot förlust.

Det spelar också den typ av strategi som en hedgefond bedriver. Att satsa på att två aktier i olika branscher kommer att röra sig i motriktningar är mer riskabelt än att satsa att ett par konkurrerande aktier kommer att göra liknande drag. Detta beror på att två aktier i samma bransch har en bättre chans att handla och kompensera den andra i jämförelse med ett par värdepapper i helt olika delar av ekonomin.

Mängden finansiell hävstång och risk är nära kopplade. Till exempel, ju större mängden skuld som läggs till i en transaktion, desto högre och större blir chansen för förlust. Det finns vissa förhållanden mellan finansiell hävstång som är mindre osäkra än andra, men mängden risk som tas på är också beroende av investerarnas erfarenhet och sofistikerade.