Qual é a conexão entre alavancagem financeira e risco?
O próprio ato de aproveitar a alavancagem de um investimento está de fato introduzindo riscos em uma transação. O risco está no fato de que, se ocorrer uma perda, o déficit será ampliado com base na taxa de alavancagem, ou dívida, adicionada à negociação. Da mesma forma, se o comércio for bem-sucedido, as recompensas serão ampliadas da mesma forma. Os investidores aplicam estratégias de negociação que determinam a associação ou a relação entre alavancagem e risco financeiro.
Alavancagem e risco financeiros estão inerentemente ligados um ao outro. Na área de serviços financeiros, colocar alavancagem em uma transação, como apostar que uma ação irá avançar ou diminuir, é pedir emprestado a algum corretor para potencialmente aumentar os retornos ou lucros alcançados no comércio. O índice de alavancagem e risco financeiro pode ser determinado com base no tamanho do empréstimo em relação ao valor do total de ativos supervisionados por um investidor.
Os fundos de hedge, que são veículos de investimento levemente regulamentados e administrados por profissionais, são participantes freqüentes da pilha de alavancagem e, subsequentemente, de risco para as negociações. Os gerentes desses fundos geralmente dependem de corretores de primeira linha para emprestar ações ao realizar uma transação de investimento. A quantidade de ações oferecidas por um corretor pode se basear na quantidade de dinheiro que um gerente de fundo de hedge supervisiona, além de políticas que possam fazer parte da organização do corretor. Historicamente, os fundos de hedge maiores usam a maior alavancagem financeira em comparação com fundos menores.
A alavancagem e o risco financeiros não se limitam à parte que realiza a negociação, como o fundo de hedge. Se a transação for ruim e o fundo de hedge não estiver em condições de reembolsar o valor emprestado, o corretor principal ficará exposto a uma perda. Os corretores de primeira linha costumam fazer grandes esforços para examinar o histórico de desempenho de um cliente e o acesso ao capital, também conhecido como liquidez, antes de emprestar ações, a fim de se proteger contra perdas.
Também está em jogo o tipo de estratégia adotada por um fundo de hedge. Apostar com a alavancagem de que duas ações de diferentes setores se moverão em direções opostas é mais arriscado do que apostar que um par de ações concorrentes fará movimentos semelhantes. Isso ocorre porque duas ações no mesmo setor têm melhores chances de negociar e compensar o outro em comparação com um par de títulos em segmentos completamente diferentes da economia.
A quantidade de alavancagem e risco financeiros está intimamente ligada. Por exemplo, quanto maior a quantidade de dívida adicionada a uma transação, maior e maior a chance de perda. Existem alguns índices de alavancagem financeira que são menos precários que outros, mas a quantidade de riscos assumidos também depende da experiência e sofisticação do investidor.