Jaki jest związek między dźwignią finansową a ryzykiem?
Sam fakt zajęcia się dźwignią inwestycji powoduje bowiem ryzyko dla transakcji. Ryzyko polega na tym, że jeśli wystąpi strata, deficyt powiększa się w oparciu o stosunek dźwigni finansowej lub długu dodanego do handlu. Z tego samego powodu, jeśli handel się powiedzie, nagrody zostaną podobnie wzmocnione. Inwestorzy stosują strategie handlowe, które określają powiązanie lub związek między dźwignią finansową a ryzykiem.
Dźwignia finansowa i ryzyko są ze sobą nierozerwalnie związane. Na arenie usług finansowych dźwiganie transakcji, takie jak obstawianie, że kurs wzrośnie lub spadnie, polega na zaciągnięciu pożyczki od jakiegoś brokera, aby potencjalnie zwiększyć zwroty lub zyski osiągnięte z transakcji. Wskaźnik dźwigni finansowej i ryzyka można ustalić na podstawie wielkości pożyczki w stosunku do wartości aktywów ogółem nadzorowanych przez inwestora.
Fundusze hedgingowe, które są lekko regulowanymi instrumentami inwestycyjnymi prowadzonymi przez profesjonalistów, często uczestniczą w stosowaniu dźwigni finansowej, a następnie ryzykują transakcje. Zarządzający tymi funduszami często polegają na najlepszych brokerach w celu pożyczania akcji podczas przeprowadzania transakcji inwestycyjnej. Liczba akcji, które są rozszerzone przez brokera, może zależeć od kwoty pieniędzy, którą zarządza fundusz hedgingowy, oprócz zasad, które mogą być częścią organizacji brokera. Historycznie większe fundusze hedgingowe wykorzystują największą dźwignię finansową w porównaniu z mniejszymi funduszami.
Dźwignia finansowa i ryzyko nie ograniczają się do strony dokonującej transakcji, takiej jak fundusz hedgingowy. Jeśli transakcja się nie powiedzie, a fundusz hedgingowy nie będzie w stanie spłacić pożyczonej kwoty, główny makler staje się narażony na stratę. Najlepsi brokerzy zwykle dokładają wszelkich starań, aby zbadać historię wyników klienta i dostęp do kapitału, zwanego również płynnością, przed pożyczeniem akcji w celu ochrony przed stratą.
W grę wchodzi także rodzaj strategii realizowanej przez fundusz hedgingowy. Obstawianie z dźwignią, że dwa akcje w różnych branżach będą się poruszać w przeciwnych kierunkach, jest bardziej ryzykowne niż obstawianie, że para konkurencyjnych akcji wykona podobne ruchy. Wynika to z faktu, że dwa akcje w tej samej branży mają większą szansę na obrót i równoważenie drugiego w porównaniu z parą papierów wartościowych w zupełnie różnych segmentach gospodarki.
Wysokość dźwigni finansowej i ryzyka są ściśle powiązane. Na przykład im większa kwota długu dodana do transakcji, tym większa szansa na stratę. Istnieją pewne wskaźniki dźwigni finansowej, które są mniej niepewne niż inne, ale podejmowane ryzyko zależy również od doświadczenia i wyrafinowania inwestora.