¿Cuál es la ecuación de rendimiento a la madurez?

También conocida como la fórmula de rendimiento hasta el vencimiento, la ecuación de rendimiento hasta el vencimiento es una fórmula matemática que se utiliza para determinar el rendimiento anual total que recibirá un inversor si un activo como un bono se mantiene hasta el vencimiento. La idea detrás de este tipo de ecuación es ayudar a los inversionistas a determinar si continuar manteniendo el activo vale la pena el tiempo y el esfuerzo, o si el activo debe venderse y los ingresos utilizados para asegurar un activo diferente. Si bien es algo complicado, la ecuación de rendimiento al vencimiento hace que sea más fácil garantizar que el nivel de rendimiento esté en línea con los objetivos del inversor.

Los conceptos básicos de la ecuación de rendimiento hasta el vencimiento requieren identificar el precio de compra original del activo, la tasa de interés que se aplica y la cantidad de años que quedan hasta que el activo alcance el vencimiento completo. Identificar la cifra real en dólares del pago de cupón anual asociado con la emisión de bonos también es crucial para hacer uso de la ecuación. Identificar el valor nominal al que el activo podría venderse actualmente también ayudará a determinar el rendimiento actual al vencimiento (YTM).

Si bien la estructura de una ecuación de rendimiento al vencimiento puede ser algo desalentadora, los asesores financieros a menudo pueden ayudar a los inversores a determinar cómo organizar los datos requeridos para que la fórmula sea menos desalentadora. Como el proceso requiere relacionar ciertos datos con otros factores, la ecuación se puede calcular en segmentos o incrementos. A medida que se resuelve cada segmento, el inversor se acerca a identificar el rendimiento al vencimiento en forma de un porcentaje que se puede convertir fácilmente en una cantidad real. A partir de ahí, es una tarea simple determinar si el rendimiento actual ha disminuido algo, debido a un cambio en las tasas de interés que se aplican a los bonos que tienen una tasa de interés variable, o si el rendimiento aún está dentro de un rango que está en línea con El rendimiento previsto previsto por el inversor.

Tomarse el tiempo para hacer uso de la ecuación de rendimiento al vencimiento es útil para los inversores en un par de escenarios de diferencia. Los inversores que ya poseen el activo pueden asegurarse de que el retorno se realice a un nivel que se considera aceptable, lo que a su vez indica que el activo debe mantenerse. Los inversores que tienen la oportunidad de comprar emisiones de bonos con descuento también pueden usar esta fórmula para determinar si el rendimiento al vencimiento es suficiente para justificar la compra del bono, dada la tasa de interés y el tiempo restante antes de que el bono venza por completo .