¿Cuál es el rendimiento a la ecuación de madurez?

También conocido como la fórmula de rendimiento a la madurez, el rendimiento de la ecuación de vencimiento es una fórmula matemática que se utiliza para determinar el rendimiento anual total que un inversor recibirá si un activo como un bono se mantiene hasta el vencimiento. La idea detrás de este tipo de ecuación es ayudar a los inversores a determinar si continuar manteniendo el activo vale la pena el tiempo y el esfuerzo, o si el activo debe vendirse y los ingresos utilizados para asegurar un activo diferente. Si bien es algo complicado, el rendimiento a la ecuación de madurez hace que sea más fácil garantizar que el nivel de rendimiento esté en línea con los objetivos del inversor.

Los conceptos básicos de la ecuación de rendimiento a la madurez requieren identificar el precio de compra original del activo, la tasa de interés que se aplica y el número de años que permanecen hasta que el activo alcanza el vencimiento total. Identificar la cifra de dólar real del pago anual de cupón asociado con la emisión de bonos también es crucial para hacer uso de la ecuación. Identificar el valor par tHat the Active podría venderse actualmente también ayudará a determinar el rendimiento actual del vencimiento (YTM).

Si bien la estructura de una ecuación de rendimiento a vencimiento puede ser algo desalentador, los asesores financieros a menudo pueden ayudar a los inversores a determinar cómo organizar los datos requeridos para que la fórmula sea menos desalentadora. Dado que el proceso exige relacionarse con ciertos datos con otros factores, la ecuación se puede calcular en segmentos o incrementos. A medida que se resuelve cada segmento, el inversor se acerca a identificar el rendimiento al vencimiento en forma de un porcentaje que puede convertirse fácilmente en una cantidad real. A partir de ahí, es una tarea simple determinar si el rendimiento actual se ha reducido un poco, debido a un cambio en las tasas de interés que se aplican a los bonos con una tasa de interés variable, o si el rendimiento aún está dentro de un rango que está en línea con el rendimiento anticipado proyectado por el inversor.

Tomarse el tiempo para utilizar el rendimiento a la ecuación de madurez es útil para los inversores en un par de escenarios de diferencia. Los inversores que ya tienen el activo pueden asegurarse de que el rendimiento esté rastreando en un nivel que se considera aceptable, lo que a su vez indica que el activo debe mantenerse. Los inversores que tienen la oportunidad de comprar problemas de bonos con descuento también pueden usar esta fórmula para determinar si el rendimiento al vencimiento es suficiente para justificar la compra del bono, dada la tasa de interés y la cantidad de tiempo que queda antes de que el bono madure por completo.