満期利回り方程式とは何ですか？

満期利回りの式とも呼ばれる、満期利回りの式は、債券などの資産が満期まで保持される場合に投資家が受け取る年間総利益を決定するために使用される数式です。 このタイプの方程式の背後にある考え方は、資産を保持し続けることが時間と労力に見合うかどうか、または資産を売却し、その収益を別の資産の確保に使用するかどうかを判断する際に投資家を支援することです 多少複雑ですが、満期利回りの方程式により、投資家の目標に沿った収益水準を確保することが容易になります。

満期利回り方程式の基本は、資産の元の購入価格、適用される利率、資産が満期に達するまでの残存年数を識別することを必要とします。 債券発行に関連する年間クーポン支払いの実際のドル額を特定することも、方程式を利用するために重要です。 資産が現在売却可能な額面価格を特定することは、現在の満期利回り（YTM）の決定にも役立ちます。

満期利回り方程式の構造はやや困難な場合がありますが、ファイナンシャルアドバイザーは、多くの場合、投資家が必要なデータを整理して式が困難にならないようにする方法を決定するのに役立ちます。 このプロセスでは特定のデータを他の要因と関連付ける必要があるため、方程式はセグメントまたは増分で計算できます。 各セグメントが解決されると、投資家は実際の金額に簡単に変換できるパーセンテージの形で満期利回りを特定することに近づきます。 そこから、変動金利の債券に適用される金利の変動のために現在の利回りが多少落ちたかどうか、または利回りがまだ範囲内にあるかどうかを判断するのは簡単な作業です投資家が予測する予想利回り。

いくつかの異なるシナリオの投資家にとって、利回りから満期への方程式を利用するのに時間をかけることは有用です。 資産をすでに保有している投資家は、資産が保有されるべきであることを示す許容可能なレベルでリターンが追跡されていることを確認できます。 割引で債券発行を購入する機会がある投資家は、この式を使用して、利率と債券が完全に満期になるまでの残り時間を考慮して、満期利回りが債券の購入を正当化するのに十分かどうかを判断することもできます。