Wat is de opbrengst tot volwassenheidsvergelijking?

Ook bekend als de opbrengst tot volwassenheidsformule, is de opbrengst tot volwassenheidsvergelijking een wiskundige formule die wordt gebruikt om het totale jaarlijkse rendement te bepalen dat een belegger zal ontvangen als een actief zoals een obligatie wordt gehouden tot de looptijd.Het idee achter dit type vergelijking is om beleggers te helpen bij het bepalen of het blijven vasthouden van het actief de tijd en moeite waard is, of dat het actief moet worden verkocht en de opbrengst die wordt gebruikt om een ander actief te beveiligen.Hoewel enigszins ingewikkeld, maakt de opbrengst tot volwassenheidsvergelijking het gemakkelijker om ervoor te zorgen dat het rendementsniveau in overeenstemming is met de doelen van de belegger.

De basisprincipes van het rendement tot de vervalling van de vervaldag vereist het identificeren van de oorspronkelijke aankoopprijs van het actief, de rentevoet die van toepassing is en het aantal jaren dat overblijft totdat het actief volledige volwassenheid bereikt.Het identificeren van het werkelijke dollarcijfer van de jaarlijkse couponbetaling in verband met de obligatieprobleem is ook cruciaal om gebruik te maken van de vergelijking.Het identificeren van de nominale waarde waar het actief momenteel op zou kunnen worden verkocht, zal ook helpen bij het bepalen van de huidige opbrengst tot volwassenheid (YTM).

Hoewel de structuur van een opbrengst tot volwassenheidsvergelijking enigszins ontmoedigend kan zijn, kunnen financiële adviseurs beleggers vaak helpen bepalen hoe ze de vereiste gegevens kunnen regelen zodat de formule minder ontmoedigend is.Aangezien het proces vraagt om bepaalde gegevens met andere factoren te relateren, kan de vergelijking worden berekend in segmenten of stappen.Naarmate elk segment wordt opgelost, komt de belegger dichter bij het identificeren van de opbrengst tot volwassenheid in de vorm van een percentage dat gemakkelijk kan worden omgezet in een werkelijke hoeveelheid.Van daaruit is het een eenvoudige taak om te bepalen of het huidige rendement enigszins is uitgegleden, vanwege een verschuiving in rentetarieven die van toepassing zijn op obligatie die een variabele rente draagt, of dat het rendement nog steeds binnen een bereik is dat in lijn is metDe verwachte opbrengst geprojecteerd door de belegger.

De tijd nemen om gebruik te maken van de opbrengst tot volwassenheidsvergelijking is nuttig voor beleggers in een aantal verschilscenario's.Beleggers die het actief al hebben, kunnen ervoor zorgen dat het rendement volgt op een niveau dat als acceptabel wordt beschouwd, wat op zijn beurt aangeeft dat het actief moet worden gehouden.Beleggers die de mogelijkheid hebben om obligatieproblemen met een korting te kopen, kunnen deze formule ook gebruiken om te bepalen of het rendement tot de looptijd voldoende is om de aankoop van de obligatie te rechtvaardigen, gezien de rentevoet en de resterende tijd voordat de obligatie volledig rijpt.