Qual è l'equazione della resa alla maturità?

Conosciuta anche come formula del rendimento alla scadenza, l'equazione del rendimento alla scadenza è una formula matematica che viene utilizzata per determinare il rendimento annuo totale che un investitore riceverà se un'attività come un'obbligazione viene mantenuta fino alla scadenza. L'idea alla base di questo tipo di equazione è di aiutare gli investitori a determinare se continuare a detenere l'attività valga il tempo e lo sforzo o se l'attività deve essere venduta e i proventi utilizzati per garantire un'attività diversa. Sebbene un po 'complicato, l'equazione del rendimento alla scadenza rende più semplice garantire che il livello di rendimento sia in linea con gli obiettivi dell'investitore.

Le basi dell'equazione del rendimento alla scadenza richiedono l'identificazione del prezzo di acquisto originale dell'attività, del tasso di interesse applicabile e del numero di anni che restano fino a quando l'attività raggiunge la piena scadenza. L'identificazione dell'effettiva cifra in dollari del pagamento della cedola annuale associato all'emissione obbligazionaria è anche cruciale per utilizzare l'equazione. L'identificazione del valore nominale a cui l'attività potrebbe essere venduta attualmente aiuterà anche a determinare il rendimento corrente alla scadenza (YTM).

Mentre la struttura di un'equazione del rendimento alla scadenza può essere alquanto scoraggiante, i consulenti finanziari possono spesso aiutare gli investitori a determinare come organizzare i dati richiesti in modo che la formula sia meno scoraggiante. Poiché il processo richiede la correlazione di determinati dati con altri fattori, l'equazione può essere calcolata in segmenti o incrementi. Man mano che ciascun segmento viene risolto, l'investitore si avvicina all'identificazione del rendimento alla scadenza sotto forma di una percentuale che può essere facilmente convertita in un importo effettivo. Da lì, è un compito semplice determinare se il rendimento corrente è leggermente diminuito, a causa di uno spostamento dei tassi di interesse che si applicano alle obbligazioni che trasportano un tasso di interesse variabile, o se il rendimento è ancora all'interno di un intervallo che è in linea con il rendimento atteso previsto dall'investitore.

Prendere tempo per utilizzare l'equazione del rendimento alla scadenza è utile per gli investitori in un paio di scenari di differenza. Gli investitori che già detengono l'attività possono assicurarsi che il rendimento segua un livello ritenuto accettabile, il che a sua volta indica che l'attività dovrebbe essere detenuta. Gli investitori che hanno la possibilità di acquistare emissioni obbligazionarie con uno sconto possono anche utilizzare questa formula per determinare se il rendimento alla scadenza è sufficiente per giustificare l'acquisto dell'obbligazione, dato il tasso di interesse e la quantità di tempo rimanente prima che l'obbligazione scada completamente .