Vad är utbytet för mognadsekvationen?

Även känd som avkastningen till mognadsformel är utbytet till mognadsekvationen en matematisk formel som används för att bestämma den totala årliga avkastningen som en investerare kommer att få om en tillgång t.ex. en obligation hålls till mognad. Tanken bakom denna typ av ekvation är att hjälpa investerare att bestämma om man fortsätter att hålla tillgången är värt tid och ansträngning, eller om tillgången ska säljas och intäkterna som används för att säkra en annan tillgång. Även om det är något komplicerat gör utbytet till mognadsekvationen det enklare att säkerställa att avkastningen är i linje med investerarens mål.

Grunderna för avkastningen till förfallens ekvation kräver att man identifierar det ursprungliga inköpspriset för tillgången, räntesatsen som gäller och antalet år som återstår tills tillgången når full förfall. Att identifiera den faktiska dollar -siffran för den årliga kupongbetalningen som är förknippad med obligationsproblemet är också avgörande för att använda ekvationen. Identifiera parvärdet tHat Tillgången kan för närvarande säljas för närvarande kommer att hjälpa till att bestämma den nuvarande utbytet till mognad (YTM).

Även om strukturen för en avkastning till mognadsekvation kan vara något skrämmande, kan finansiella rådgivare ofta hjälpa investerare att bestämma hur de ska ordna de nödvändiga uppgifterna så att formeln är mindre skrämmande. Eftersom processen kräver att relatera vissa data med andra faktorer kan ekvationen beräknas i segment eller steg. När varje segment är löst, flyttar investeraren närmare att identifiera utbytet till mognad i form av en procentandel som lätt kan omvandlas till ett faktiskt belopp. Därifrån är det en enkel uppgift att avgöra om den nuvarande avkastningen har glidit något på grund av en ränteklopp som gäller för obligation som bär en variabel ränta, eller om avkastningen fortfarande ligger inom ett intervall som är i linje med den förväntade avkastningen som projiceras av investeraren.

Att ta sig tid att använda avkastningen till mognadsekvationen är till hjälp för investerare i ett par skillnadsscenarier. Investerare som redan har tillgången kan se till att avkastningen spårar på en nivå som anses vara acceptabel, vilket i sin tur indikerar att tillgången bör hållas. Investerare som har möjlighet att köpa obligationsproblem till en rabatt kan också använda denna formel för att avgöra om avkastningen till mognad är tillräcklig för att motivera köpet av obligationen, med tanke på räntan och tiden kvar innan obligationen helt mognar.