Qual é a equação do rendimento para a maturidade?

Também conhecida como fórmula de rendimento até o vencimento, a equação de rendimento até o vencimento é uma fórmula matemática usada para determinar o retorno anual total que um investidor receberá se um ativo como um título for mantido até o vencimento. A idéia por trás desse tipo de equação é ajudar os investidores a determinar se continuar mantendo o ativo vale o tempo e o esforço, ou se o ativo deve ser vendido e os recursos utilizados para garantir um ativo diferente. Embora um pouco complicada, a equação de rendimento até o vencimento facilita a garantia de que o nível de retorno está alinhado com os objetivos do investidor.

O básico da equação de rendimento até o vencimento requer a identificação do preço de compra original do ativo, a taxa de juros que se aplica e o número de anos que restam até o ativo atingir a maturidade completa. A identificação do valor real em dólar do pagamento anual do cupom associado à emissão de títulos também é crucial para o uso da equação. A identificação do valor nominal no qual o ativo pode ser vendido atualmente também ajudará a determinar o rendimento atual até o vencimento (YTM).

Embora a estrutura de uma equação de rendimento até o vencimento possa ser um pouco assustadora, os consultores financeiros geralmente podem ajudar os investidores a determinar como organizar os dados necessários para que a fórmula seja menos assustadora. Como o processo exige relacionar determinados dados com outros fatores, a equação pode ser calculada em segmentos ou incrementos. À medida que cada segmento é resolvido, o investidor se aproxima da identificação do rendimento até o vencimento na forma de uma porcentagem que pode ser facilmente convertida em um valor real. A partir daí, é uma tarefa simples determinar se o rendimento atual caiu um pouco, devido a uma mudança nas taxas de juros que se aplicam a títulos com uma taxa de juros variável ou se o rendimento ainda está dentro de uma faixa que está alinhada com o rendimento previsto projetado pelo investidor.

Reservar um tempo para fazer uso da equação de rendimento até o vencimento é útil para investidores em alguns cenários diferentes. Os investidores que já possuem o ativo podem garantir que o retorno esteja rastreando em um nível considerado aceitável, o que, por sua vez, indica que o ativo deve ser mantido. Os investidores que têm a oportunidade de comprar emissões de títulos com desconto também podem usar esta fórmula para determinar se o rendimento até o vencimento é suficiente para justificar a compra do título, dada a taxa de juros e o tempo restante até o vencimento total do título. .