¿Qué es el comercio?

Una operación es una venta de una seguridad a un precio que difiere del precio más favorable en otro intercambio. El comercio solía ser común antes del advenimiento de cotizaciones electrónicas y sistemas de monitoreo porque las personas que ejecutan operaciones no serían conscientes de mejores precios. Hoy, tales sistemas hacen que sea más difícil cometer un intercambio accidentalmente y también limitar las acciones de los corredores sin escrúpulos. También existen regulaciones específicas para prohibir dichas operaciones, ya que no son en el mejor interés de los inversores.

Cuando se realiza una orden para comprar o vender en un intercambio, es posible que no sea posible obtener el mejor precio en ese intercambio. La persona que ejecuta el pedido debe consultar cotizaciones para otros intercambios para ver si hay un precio de solicitud más bajo para alguien que busca comprar o un precio de oferta más alto para alguien que quiere vender. A veces, el mejor precio recae en un competidor, pero todavía existe una obligación ética de pasar el acuerdo al mejor precio, sin importarquién lo está ofreciendo.

Históricamente, las personas "comerciarían", ejecutando el comercio a cambio de vivienda, sin importar qué precios puedan estar disponibles en otros lugares. En la década de 1970 y nuevamente en la década de 2000, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en los Estados Unidos reguló el comercio, estipulando que cuando las personas usaban cotizaciones electrónicas, no podían ignorar mejores precios en otros lugares y ejecutar un comercio a través de.

La regulación relevante es la Regla 611, también conocida como la regla de protección del pedido. Identificar y prohibir el comercio específicamente a través de acuerdos permite a la SEC identificar a los comerciantes que no están actuando en el mejor interés de sus clientes. La prohibición del comercio también tiene la intención de promover la competencia a través de la transparencia. Cuando los intercambios saben que están compitiendo entre sí, esto crea un incentivo para practicar negocios de una manera que atraiga a los comerciantes, como mantener los precioscompetitivo en comparación con otros cambios.

Si un comerciante o fabricante de mercado parece estar violando las reglas sobre el comercio a través de los que se puede presentar un informe ante la SEC. La SEC puede investigar y multar al operador o suspender los privilegios de negociación. Además de actuar sobre consejos, la SEC también está obligada a investigar por sí sola, realizando un seguimiento de acuerdos grandes y pequeños en todos los mercados con el fin de proteger a los inversores, los consumidores y la economía en general por las consecuencias de las prácticas comerciales injustas.

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