K čemu je obchod?

Obchod je prodej bezpečnosti za cenu, která se liší od ceny nejvýhodnější ceny při jiné výměně. Obchodus byl běžný před příchodem elektronických citací a monitorovacích systémů, protože lidé provádějící obchody by si nebyli vědomi lepších cen. Dnes takové systémy ztěžují náhodnému spáchání obchodu a také omezují akce bezohledných makléřů. Existují také specifické předpisy pro zakazující takové obchody, protože nejsou v nejlepším zájmu investorů. Osoba provádějící objednávku musí konzultovat citace pro jiné burzy, aby zjistila, zda existuje nižší cena žádosti o někoho, kdo chce koupit, nebo vyšší nabídkovou cenu pro někoho, kdo chce prodat. Nejlepší cena někdy spočívá na konkurentovi, ale stále existuje etická povinnost uzavřít dohodu za nejlepší cenu, bez ohledu na tokdo to nabízí.

Historicky by se lidé „obchodovali“, kteří provedli obchod na své domácí burze bez ohledu na to, jaké ceny by mohly být k dispozici jinde. V 70. a znovu v roce 2000, Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) ve Spojených státech regulovala obchod, což stanovilo, že když lidé používali elektronické citace, nemohli ignorovat lepší ceny jinde a provádět obchod prostřednictvím.

Příslušné nařízení je pravidlo 611, známé také jako pravidlo ochrany příkazu. Konkrétně identifikace a zákaz obchodu prostřednictvím obchodů umožňuje SEC identifikovat obchodníky, kteří nejedná v nejlepším zájmu svých klientů. Účelem zákazu obchodu je také podporovat konkurenci prostřednictvím transparentnosti. Když výměny vědí, že navzájem soutěží, vytváří to motivaci k praktikování podnikání způsobem, který přitahuje obchodníky, jako je udržování cenkonkurenceschopné ve srovnání s jinými změnami.

Pokud se zdá, že obchodník nebo tvůrce trhu porušuje pravidla týkající se obchodu, může být podána zpráva u SEC. SEC může vyšetřit a pokutovat obchodníka nebo pozastavit obchodní oprávnění. Kromě jednání na tipech je SEC také povinen vyšetřovat samostatně a sledovat obchody velké i malé na trzích za účelem ochrany investorů, spotřebitelů a ekonomiky obecně před důsledky nespravedlivých obchodních praktik.