Was ist der Handel durch?
Handel durch ist ein Verkauf einer Sicherheit zu einem Preis, der sich von dem des günstigsten Preises zu einem anderen Austausch unterscheidet. Früher waren die Handel vor dem Aufkommen elektronischer Zitate und Überwachungssysteme üblich, da Menschen, die Geschäfte ausführen, nicht bessere Preise kennen. Heute erschweren solche Systeme es schwieriger, versehentlich einen Handel zu begehen und die Handlungen skrupelloser Makler zu begrenzen. Es gibt auch spezifische Vorschriften, um solche Geschäfte zu verbieten, da sie nicht im besten Interesse der Anleger sind.
Wenn eine Bestellung zum Kauf oder Verkauf an einer Börse erfolgt, ist es möglicherweise nicht möglich, den besten Preis bei dieser Börse zu erhalten. Die Person, die die Bestellung ausführt, muss Angebote für andere Börsen konsultieren, um festzustellen, ob es einen niedrigeren Askpreis für jemanden gibt, der kaufen möchte, oder einen höheren Gebotspreis für jemanden, der verkaufen möchte. Manchmal beruht der beste Preis bei einem Konkurrenten, aber es besteht immer noch eine ethische Verpflichtung, den Deal zum besten Preis abzuschließen, egal obWer bietet es an. In den 1970er Jahren und in den 2000er Jahren regulierte die Securities and Exchange Commission (SEC) in den Vereinigten Staaten den Handel und legte vor, dass sie bei der Verwendung elektronischer Zitate bessere Preise an anderer Stelle nicht ignorieren und einen Handel durchführen konnten.
Die relevante Verordnung ist Regel 611, auch als Ordenschutzregel bezeichnet. Das spezifische Identifizieren und Verbot des Handels durch Geschäfte ermöglicht es der SEC, Händler zu identifizieren, die nicht im besten Interesse ihrer Kunden handeln. Das Handelsverbot soll ebenfalls den Wettbewerb durch Transparenz fördern. Wenn Börsen wissen, dass sie miteinander konkurrieren, schafft dies einen Anreiz, Geschäfte auf eine Weise zu praktizieren, die Händler anzieht, z.wettbewerbsfähig im Vergleich zu anderen Änderungen.
Wenn ein Händler oder Markthersteller gegen die Regeln für Handel durchs zu sein scheint, kann bei der SEC ein Bericht eingereicht werden. Die SEC kann den Händler untersuchen und bestrafen oder Handelsrechte aussetzen. Zusätzlich zur Handlung auf Tipps muss die SEC auch selbst nachforschen und über die Märkte in den Märkten große und kleine Geschäfte im Auge behalten, um Anleger, Verbraucher und die Wirtschaft aus den Folgen unfairer Geschäftspraktiken zu schützen.