¿Qué es el análisis de costos de transacción?
El análisis de costo de transacción (TCA) es un proceso comercial en el que se mide el costo de una transacción y se compara con otros resultados. A menudo se usa para determinar los métodos de negociación más rentables y el mejor valor mediante el examen de los costos explícitos, como las comisiones y tarifas, y los costos implícitos, como el costo de oportunidad y los cambios de precios. El análisis del costo de transacción a menudo lo calculan varias empresas que utilizan algoritmos para precisar áreas específicas de costos en un intento de controlar los costos de negociación.
Uno de los principales usos del análisis de costos de transacción es su capacidad de recopilar datos sobre costos tanto explícitos como implícitos. Los costos explícitos se refieren a las tarifas iniciales asociadas con el comercio, que incluyen las comisiones comerciales pagadas a los corredores, los costos de búsqueda para encontrar las inversiones correctas y los costos legales para hacer cumplir varias políticas. Estos costos con frecuencia están fácilmente disponibles para ser analizados porque los datos son bastante sencillos.
Sin embargo, los costos implícitos implican los costos adicionales en caso de un cambio en el precio de las acciones o los costos de oportunidad incurridos durante las diferentes prácticas comerciales. Estos costos son más difíciles de estimar porque cubren más información indirecta. Por ejemplo, si un inversor se perdió una buena oportunidad comercial debido a otros compromisos financieros o de tiempo, habría incurrido en un costo implícito.
El análisis de costos de transacción puede estimar costos tanto explícitos como implícitos a través de estrategias de cálculo complejas, teniendo en cuenta múltiples fuentes de costos para los inversores. Esto generalmente se logra al comparar la cantidad que habría ocurrido si la transacción se hubiera procesado instantáneamente, así como la cantidad que realmente ocurrió, incluidas las tarifas y comisiones adicionales. La diferencia entre los dos valores se conoce como deslizamiento.
Las tasas de deslizamiento más altas aumentan los costos generales experimentados por los inversores. A su vez, esto puede disminuir los rendimientos y la cantidad de dinero que los inversores pueden reinvertir, creando efectos negativos generales. Especialmente cuando se utiliza el interés compuesto, un pequeño costo incurrido en un punto en el tiempo con frecuencia puede afectar en mayor medida las finanzas futuras.
Muchos inversores confiarán en el análisis de costos de transacción para ayudarlos a determinar las mejores opciones de inversión con la menor cantidad de deslizamiento. No solo serán más conscientes de los costos implícitos y explícitos, sino que también podrán maximizar el rendimiento de sus inversiones. También permite a las personas descubrir las mayores fuentes de costos dentro de un sistema comercial dado, ya sean tarifas de comisión directa o costos de oportunidad indirectos.