Co to jest analiza kosztów transakcji?

Analiza kosztów transakcji (TCA) jest procesem handlowym, w którym koszt transakcji jest mierzony i porównywany z innymi wynikami. Często służy do określania najbardziej opłacalnych metod handlu i najlepszej wartości poprzez badanie jawnych kosztów, takich jak prowizje i opłaty, oraz ukrytych kosztów, takich jak koszt alternatywny i zmiany cen. Analiza kosztów transakcji jest często obliczana przez różne firmy za pomocą algorytmów określających określone obszary kosztów w celu kontroli kosztów transakcji.

Jednym z głównych zastosowań analizy kosztów transakcji jest jej zdolność do gromadzenia danych dotyczących zarówno jawnych, jak i ukrytych kosztów. Jawne koszty odnoszą się do opłat wstępnych związanych z obrotem, które obejmują prowizje handlowe płacone brokerom, koszty wyszukiwania za znalezienie odpowiednich inwestycji oraz koszty prawne egzekwowania różnych zasad. Koszty te są często łatwo dostępne do analizy, ponieważ dane są dość proste.

Koszty niejawne wiążą się jednak z dodatkowymi kosztami w przypadku zmiany ceny akcji lub kosztów alternatywnych poniesionych podczas różnych praktyk handlowych. Koszty te są trudniejsze do oszacowania, ponieważ obejmują więcej informacji pośrednich. Na przykład, jeśli inwestor stracił dobrą okazję handlową z powodu innych zobowiązań finansowych lub czasowych, poniósłby ukryty koszt.

Analiza kosztów transakcji umożliwia oszacowanie zarówno jawnych, jak i ukrytych kosztów za pomocą złożonych strategii obliczeniowych, z uwzględnieniem wielu źródeł kosztów dla inwestorów. Zwykle dokonuje się tego poprzez porównanie kwoty, która miałaby miejsce, gdyby transakcja została przetworzona natychmiastowo, a także kwoty, która faktycznie wystąpiła, w tym dodatkowych opłat i prowizji. Różnica między tymi dwiema wartościami jest określana jako poślizg.

Wyższe wskaźniki poślizgu zwiększają ogólne koszty ponoszone przez inwestorów. To z kolei może zmniejszyć zwroty i ilość pieniędzy, które inwestorzy są w stanie zainwestować, tworząc ogólne negatywne skutki. Zwłaszcza gdy stosowane są składane odsetki, niewielki koszt poniesiony w danym momencie może często wpływać na przyszłe finanse w większym stopniu.

Wielu inwestorów zaufa analizie kosztów transakcji, która pomoże im wybrać najlepszy wybór inwestycji przy najmniejszym poślizgu. Będą nie tylko bardziej świadomi zarówno ukrytych, jak i jawnych kosztów, ale także będą w stanie zmaksymalizować zwrot z inwestycji. Umożliwia również osobom odkrywanie największych źródeł kosztów w danym systemie handlowym, niezależnie od tego, czy są to bezpośrednie prowizje czy pośrednie koszty alternatywne.