Qu'est-ce que l'analyse des coûts de transaction?
L’analyse du coût des transactions (TCA) est un processus commercial dans lequel le coût d’une transaction est mesuré et comparé à d’autres résultats. Il est souvent utilisé pour déterminer les méthodes de négociation les plus rentables et la meilleure valeur en examinant les coûts explicites, tels que les commissions et les frais, et les coûts implicites, tels que le coût d'opportunité et les variations de prix. L'analyse des coûts de transaction est souvent calculée par diverses entreprises utilisant des algorithmes pour déterminer des zones de coûts spécifiques afin de contrôler les coûts de transaction.
L’une des principales utilisations de l’analyse des coûts de transaction est sa capacité à rassembler des données sur les coûts explicites et implicites. Les coûts explicites se rapportent aux frais initiaux associés aux transactions, qui comprennent les commissions de transaction versées aux courtiers, les coûts de recherche pour trouver les bons investissements et les frais de justice pour faire respecter diverses politiques. Ces coûts sont souvent facilement disponibles pour être analysés car les données sont assez simples.
Toutefois, les coûts implicites impliquent des coûts supplémentaires en cas de changement de cours des actions ou des coûts d’opportunité induits lors de différentes pratiques de négociation. Ces coûts sont plus difficiles à estimer car ils couvrent davantage d'informations indirectes. Par exemple, si un investisseur avait manqué une bonne opportunité de négociation en raison d’autres engagements financiers ou de temps, il aurait encouru un coût implicite.
L'analyse des coûts de transaction permet d'estimer les coûts explicites et implicites au moyen de stratégies de calcul complexes, en tenant compte de multiples sources de coûts pour les investisseurs. Ceci est généralement accompli en comparant le montant qui aurait été généré si la transaction avait été traitée instantanément ainsi que le montant réellement généré, frais et commissions supplémentaires compris. La différence entre les deux valeurs est appelée glissement.
Des taux de glissement plus élevés augmentent les coûts globaux supportés par les investisseurs. En retour, cela peut réduire les rendements et la quantité d'argent que les investisseurs peuvent réinvestir, ce qui crée des effets globalement négatifs. Surtout lorsque des intérêts composés sont utilisés, un faible coût encouru à un moment donné peut souvent avoir un impact plus important sur les finances futures.
De nombreux investisseurs feront confiance à l'analyse des coûts de transaction pour les aider à déterminer les meilleurs choix d'investissement avec le moins de dérapage. Non seulement ils seront plus conscients des coûts implicites et explicites, mais ils seront également en mesure de maximiser le rendement de leurs investissements. Cela permet également aux particuliers de découvrir les sources de coûts les plus importantes au sein d’un système commercial donné, qu’il s’agisse de frais de commission directs ou de coûts d’opportunité indirects.