Co je analýza transakčních nákladů?

Analýza transakčních nákladů (TCA) je obchodní proces, ve kterém jsou náklady na transakci měřeny a porovnávány s jinými výstupy. Často se používá k určení nákladově nejefektivnějších obchodních metod a nejlepší hodnoty zkoumáním explicitních nákladů, jako jsou provize a poplatky, a implicitních nákladů, jako jsou náklady na příležitosti a změny cen. Analýza transakčních nákladů je často vypočítávána různými firmami pomocí algoritmů k určení konkrétních oblastí nákladů při pokusu o kontrolu obchodních nákladů.

Jedním z hlavních způsobů využití transakčních nákladů je schopnost shromažďovat údaje o explicitních i implicitních nákladech. Explicitní náklady se vztahují na předběžné poplatky spojené s obchodováním, které zahrnují obchodní provize placené makléřům, náklady na vyhledávání za nalezení správných investic a právní náklady na vymáhání různých politik. Tyto náklady jsou často snadno k dispozici pro analýzu, protože data jsou poměrně jednoduchá.

Implicitní náklady však zahrnují dodatečné náklady v případě změny ceny akcií nebo příležitostných nákladů vzniklých při různých obchodních praktikách. Tyto náklady je obtížnější odhadnout, protože pokrývají více nepřímých informací. Pokud by například investor opomněl využít dobré obchodní příležitosti z důvodu jiných finančních nebo časových závazků, vznikly by mu implicitní náklady.

Analýza transakčních nákladů je schopna odhadnout explicitní i implicitní náklady pomocí komplexních výpočtových strategií, přičemž se bere v úvahu více zdrojů nákladů pro investory. Toho se obvykle dosáhne porovnáním částky, která by nastala, kdyby transakce byla zpracována okamžitě, a částky, která skutečně nastala, včetně zvláštních poplatků a provizí. Rozdíl mezi těmito dvěma hodnotami se označuje jako skluz.

Vyšší míra prokluzu zvyšuje celkové náklady investorů. To může zase snížit výnosy a množství peněz, které jsou investoři schopni reinvestovat, což má celkově negativní účinky. Zejména při použití složeného úroku mohou malé náklady vzniklé v jednom okamžiku často ovlivnit budoucí finance ve větší míře.

Mnoho investorů důvěřuje analýze transakčních nákladů, aby jim pomohlo určit nejlepší investiční možnosti s minimálním skluzem. Nejenže si budou více uvědomovat implicitní i explicitní náklady, ale budou také moci maximalizovat návratnost svých investic. Rovněž umožňuje jednotlivcům objevit největší zdroje nákladů v daném obchodním systému, ať už jde o přímé provize nebo nepřímé náklady na příležitost.