Co je analýza nákladů na transakce?
Analýza nákladů na transakce (TCA) je obchodní proces, ve kterém se měří náklady na transakci a porovnány s jinými výsledky. Často se používá k určení nákladově nejefektivnějších metod obchodování a nejlepší hodnoty zkoumáním explicitních nákladů, jako jsou provize a poplatky, a implicitní náklady, jako jsou náklady na příležitost a změny cen. Analýza transakčních nákladů se často počítá různými firmami používajícími algoritmy k tomu, aby se snížily specifické oblasti nákladů ve snaze o kontrolu obchodních nákladů. Explicitní náklady se vztahují na poplatky za předem spojené s obchodováním, mezi něž patří obchodní provize placené makléřům, náklady na vyhledávání za nalezení správných investic a právní náklady na prosazování různých politik. Tyto náklady jsou často snadno dostupné, protože data jsou poměrně jednoduché.
Implicitní náklady však zahrnují přidané náklady do událostizměny ceny akcií nebo nákladů na příležitost vzniklé během různých obchodních postupů. Tyto náklady jsou obtížnější odhadnout, protože pokrývají více nepřímých informací. Například, pokud by investor zmeškal dobrou obchodní příležitost kvůli jiným finančním nebo časovým závazkům, vznikl by implicitní náklady.
Analýza nákladů transakcí je schopna odhadnout explicitní i implicitní náklady prostřednictvím složitých výpočetních strategií, přičemž se zohledňuje více zdrojů nákladů pro investory. Toho je obvykle dosaženo porovnáním částky, ke které by došlo, kdyby byla transakce zpracována okamžitě, jakož i částkou, ke které skutečně došlo, včetně dalších poplatků a provizí. Rozdíl mezi těmito dvěma hodnotami je označován jako prokluz.
Vyšší míry skluzu zvyšují celkové náklady, které zažívají investory. Na oplátku to může zmenšitISH vrátí a množství peněz investoři jsou schopni reinvestovat a vytvářejí celkové negativní účinky. Obzvláště při použití složeného úroku, malé náklady vzniklé v jednom okamžiku mohou často ovlivňovat budoucí finance ve větší míře.
Mnoho investorů bude důvěřovat analýze transakčních nákladů, která jim pomůže určit nejlepší investiční volby s nejmenší částkou skluzu. Nejen, že si budou více vědomi implicitních i explicitních nákladů, budou také schopni maximalizovat výnosy svých investic. Umožňuje také jednotlivcům objevit největší zdroje nákladů v daném obchodním systému, ať už se jedná o přímé provize nebo nepřímé náklady na příležitost.