Hvad er analyse af transaktionsomkostninger?
Transaktionsomkostningsanalyse (TCA) er en handelsproces, hvor omkostningerne ved en transaktion måles og sammenlignes med andre resultater. Det bruges ofte til at bestemme de mest omkostningseffektive handelsmetoder og den bedste værdi ved at undersøge eksplicitte omkostninger, såsom provisioner og gebyrer, og implicitte omkostninger, såsom mulighedsomkostninger og prisændringer. Analyse af transaktionsomkostninger beregnes ofte af forskellige virksomheder, der bruger algoritmer til at fastlægge specifikke omkostningsområder i et forsøg på at kontrollere handelsomkostninger.
En af de vigtigste anvendelser af transaktionsomkostningsanalyse er dens evne til at indsamle data om både eksplicit og implicit omkostninger. Eksplicitte omkostninger henviser til forhåndsgebyrer, der er forbundet med handel, som inkluderer handelsprovisioner betalt til mæglere, søgningsomkostninger til at finde de rigtige investeringer og juridiske omkostninger til håndhævelse af forskellige politikker. Disse omkostninger er ofte let tilgængelige til analyse, fordi dataene er ret ligetil.
Implicitte omkostninger involverer dog de ekstra omkostninger i tilfælde af en aktiekursændring eller de mulighedsomkostninger, der opstår under forskellige handelspraksis. Disse omkostninger er vanskeligere at estimere, fordi de dækker mere indirekte information. For eksempel, hvis en investor gik glip af en god handelsmulighed på grund af andre økonomiske eller tidsmæssige forpligtelser, ville han eller hun have pådraget sig en implicit omkostning.
Transaktionsomkostningsanalyse er i stand til at estimere både eksplicitte og implicitte omkostninger via komplekse beregningsstrategier under hensyntagen til flere omkostningskilder for investorer. Dette opnås normalt ved at sammenligne det beløb, der ville have fundet sted, hvis transaktionen blev behandlet øjeblikkeligt samt det beløb, der faktisk opstod, inklusive ekstra gebyrer og provisioner. Forskellen mellem de to værdier kaldes glidning.
Højere glidepriser øger de samlede omkostninger, som investorerne oplever. Dette kan til gengæld reducere afkastet, og hvor mange penge investorer er i stand til at geninvestere, hvilket skaber generelle negative effekter. Især når der bruges rentesatser, kan en mindre omkostning på et tidspunkt ofte påvirke fremtidige finanser i større grad.
Mange investorer vil stole på transaktionsomkostningsanalyse for at hjælpe dem med at bestemme de bedste investeringsvalg med mindst mulig glip. Ikke kun vil de være mere opmærksomme på både implicitte og eksplicitte omkostninger, de vil også være i stand til at maksimere afkastet på deres investeringer. Det gør det også muligt for enkeltpersoner at opdage de største omkostningskilder inden for et givet handelssystem, hvad enten det drejer sig om direkte provision eller indirekte mulighedsomkostninger.