Hvad er afdækning?

Afdækning er anvendelse af investeringsteknikker for at minimere risikoen i en portefølje. Dette kan gøres af professionelle pengeadministratorer og af individuelle investorer. Der er mange måder at afdække, men det er dybest set at gøre en handel, væddemål eller investering i et forsøg på at beskytte en investor mod potentielle tab i en anden investering. For at sikre sikring skal den anden investering være i negativ korrelation med den oprindelige handel eller investering. Dette betyder, at den ene investering producerer afkast, der overstiger afkastet på de bredere finansielle markeder, og den anden investering, som er den handel, der er placeret til at afdække, genererer generelt afkast, der er under markederne.

Investorer bruger afdækning i en portefølje for at give et forsikringsniveau mod potentielle tab og mod uventede og uønskede kursbevægelser på værdipapirer. Sofistikerede handelsstrategier og instrumenter, såsom derivater, der inkluderer optioner, er designet til at give dette lag af beskyttelse. Optioner er finansielle instrumenter, der til en pris giver investorer ret til at købe eller sælge en sikkerhed til en given pris inden udløbsdatoen. Disse finansielle værdipapirer kan anvendes til en række forskellige aktivklasser, herunder aktier, obligationer og råvarer.

Hedgefonde er løst regulerede, private investeringsporteføljer, der indeholder både institutionelle investorers og velhavende individuelle investeringer. De drives af professionelle fondsforvaltere. Hedgefondsforvaltere tjener lag af gebyrer fra store og små investorer for vellykket anvendelse af sikringsstrategier. Et typisk forhold, som en hedgefondsforvalter kan tjene, er et administrationsgebyr på 2 procent og et performancegebyr på 20 procent, så længe afkast ikke svirrer. Hvis en hedgefond ikke tjener investorer penge - disse investeringsbiler er designet til at producere overskud, der ligger over de bredere finansielle markeder - kan der fravikes performancegebyr.

Forvalteren af ​​en hedgefond anvender afdækningsteknikker til en række investeringsstrategier. Lang / kort egenkapital er blandt de mest almindelige af disse handelsformer. I denne afdækningsstrategi satser fondsforvalteren på, at en sikkerhed stiger i værdi ved at "gå længe" eller købe aktier. I den anden ende af denne handel foregår afdækningen med en anden satsning på, at en anden sikkerhed vil falde i værdi, et spil, der kaldes shorting. Undertiden er hedgefondsforvalteren så sikker på, at en aktie falder, at han eller han tilføjer gæld til handlen ved at låne penge fra en mægler, men hvis manageren satser forkert, skal de penge stadig tilbagebetales.