Co je zajištění?

Hedging je aplikace investičních technik k minimalizaci rizika v portfoliu. Toho mohou dosáhnout profesionální správci peněz a jednotliví investoři. Existuje mnoho způsobů, jak zajistit, ale v zásadě jde o obchod, sázku nebo investici ve snaze chránit investora před možnými ztrátami v jiné investici. Aby bylo možné úspěšně zajistit, musí být druhá investice v negativní korelaci s původním obchodem nebo investicí. To znamená, že jedna investice vytváří výnosy, které převyšují výnosy na širších finančních trzích, a druhá investice, která je obchodem, který má být zajištěn, obvykle generuje výnosy, které jsou pod trhem.

Investoři používají zajištění v portfoliu k zajištění úrovně pojištění proti potenciálním ztrátám a proti neočekávaným a nechtěným cenovým pohybům cenných papírů. Sofistikované obchodní strategie a nástroje, jako jsou deriváty, které zahrnují opční cenné papíry, jsou navrženy tak, aby poskytovaly tuto úroveň ochrany. Opce jsou finanční nástroje, které za cenu dávají investorům právo koupit nebo prodat cenný papír za danou cenu před datem vypršení platnosti. Tyto finanční cenné papíry lze použít na řadu různých tříd aktiv, včetně akcií, dluhopisů a komodit.

Zajišťovací fondy jsou volně regulovaná soukromá investiční portfolia obsahující investice jak institucionálních investorů, tak bohatých jednotlivců. Řídí je profesionální správci fondů. Správci zajišťovacích fondů vydělávají vrstvy poplatků od investorů velkých i malých za úspěšné používání zajišťovacích strategií. Typickým poměrem pro správce hedgeových fondů k výdělku je 2% poplatek za správu a 20% výkonnostní poplatek, pokud výnosy nezasahují. Pokud hedgeový fond nevydělává investorům peníze - tyto investiční nástroje jsou navrženy tak, aby vytvářely zisky, které jsou nad širšími finančními trhy - pak lze od poplatku za výkonnost upustit.

Manažer zajišťovacího fondu aplikuje zajišťovací techniky na řadu investičních strategií. Dlouhodobý / krátký kapitál patří mezi nejčastější z těchto stylů obchodování. V této zajišťovací strategii správce fondu vsazuje, že hodnota cenných papírů vzroste „dlouhým“ nebo nákupem akcií. Na druhé straně tohoto obchodu se zajišťování provádí další sázkou, že hodnota jiného cenného papíru klesne, což je sázka známá jako zkratka. Někdy je správce hedgeového fondu tak jistý, že akcie klesnou a že do obchodu přidají dluh půjčením peněz od makléře, ale pokud správce vsadí špatně, musí být peníze stále splaceny.