O que é cobertura?
A cobertura é a aplicação de técnicas de investimento para minimizar o risco em um portfólio. Isso pode ser feito por gerentes profissionais de dinheiro e por investidores individuais. Existem muitas maneiras de se proteger, mas basicamente é fazer uma negociação, aposta ou investimento, na tentativa de proteger um investidor de possíveis perdas em outro investimento. Para fazer o hedge com sucesso, o segundo investimento deve estar em correlação negativa com o comércio ou investimento original. Isso significa que um investimento está produzindo retornos que excedem os dos mercados financeiros mais amplos, e o outro investimento, que é o comércio destinado a proteger, geralmente gera retornos abaixo dos mercados.
Os investidores usam hedge em uma carteira para fornecer um nível de seguro contra possíveis perdas e contra movimentos inesperados e indesejados de preços em valores mobiliários. Estratégias e instrumentos de negociação sofisticados, como derivativos que incluem títulos de opções, são projetados para fornecer essa camada de proteção. As opções são instrumentos financeiros que, por um preço, dão aos investidores o direito de comprar ou vender um título a um determinado preço antes da data de vencimento. Esses títulos financeiros podem ser aplicados a diversas classes de ativos, incluindo ações, títulos e mercadorias, entre outras.
Os fundos de hedge são carteiras de investimento privado pouco regulamentadas, contendo os investimentos de investidores institucionais e pessoas ricas. Eles são administrados por gestores profissionais de fundos. Os gerentes de fundos de hedge ganham camadas de taxas de investidores grandes e pequenos por usarem estratégias de hedge com sucesso. Uma proporção típica para um gestor de fundos de hedge ganhar é uma taxa de administração de 2% e uma taxa de desempenho de 20%, desde que os retornos não diminuam. Se um fundo de hedge não está gerando dinheiro para investidores - esses veículos de investimento são projetados para produzir lucros acima dos mercados financeiros mais amplos - a taxa de desempenho pode ser dispensada.
O gerente de um fundo de hedge aplica técnicas de hedge a várias estratégias de investimento. O patrimônio de longo / curto prazo está entre os mais comuns desses estilos de negociação. Nessa estratégia de hedge, o gestor do fundo aposta que um valor mobiliário será valorizado "comprando" ou comprando ações. No outro extremo desse comércio, o hedge ocorre com outra aposta de que uma segurança diferente terá um valor menor, uma aposta conhecida como shorting. Às vezes, o gerente do fundo de hedge tem tanta certeza de que uma ação cai, que ele ou ele acrescenta dívida ao negócio emprestando dinheiro de um corretor, mas se o gerente aposta errado, esse dinheiro ainda deve ser pago.