Che cos'è la copertura?
La copertura è l'applicazione di tecniche di investimento per ridurre al minimo il rischio in un portafoglio. Questo può essere fatto da gestori di denaro professionisti e da singoli investitori. Esistono molti modi per proteggersi, ma fondamentalmente si tratta di effettuare una negoziazione, una scommessa o un investimento nel tentativo di proteggere un investitore da potenziali perdite in un altro investimento. Al fine di coprire con successo, il secondo investimento deve essere in correlazione negativa con il commercio o l'investimento originale. Ciò significa che un investimento sta producendo rendimenti superiori a quelli dei mercati finanziari più ampi e l'altro investimento, che è il commercio posto a copertura, genera generalmente rendimenti inferiori ai mercati.
Gli investitori utilizzano la copertura in un portafoglio per fornire un livello di assicurazione contro potenziali perdite e contro movimenti di prezzo inattesi e indesiderati dei titoli. Strategie e strumenti di trading sofisticati, come i derivati che includono titoli di opzioni, sono progettati per fornire questo livello di protezione. Le opzioni sono strumenti finanziari che, a un prezzo, danno agli investitori il diritto di acquistare o vendere un titolo a un determinato prezzo prima della data di scadenza. Questi titoli finanziari possono essere applicati a una serie di diverse classi di attività, tra cui azioni, obbligazioni e materie prime, tra gli altri.
Gli hedge fund sono portafogli di investimenti privati regolati in modo approssimativo che contengono gli investimenti sia degli investitori istituzionali sia di individui facoltosi. Sono gestiti da gestori di fondi professionisti. I gestori di hedge fund guadagnano livelli di commissioni da investitori grandi e piccoli per utilizzare con successo strategie di copertura. Un rapporto tipico che un gestore di hedge fund può guadagnare è una commissione di gestione del 2% e una commissione di performance del 20%, a condizione che i rendimenti non vacillino. Se un hedge fund non sta facendo guadagnare soldi agli investitori - questi veicoli di investimento sono progettati per produrre profitti superiori ai mercati finanziari più ampi - la commissione di performance può essere revocata.
Il gestore di un hedge fund applica tecniche di copertura a una serie di strategie di investimento. Le azioni long / short sono tra le più comuni tra questi stili di trading. In questa strategia di copertura, il gestore del fondo scommette che un titolo aumenterà di valore "andando lungo" o acquistando azioni. All'altra estremità di quel trade, la copertura avviene con un'altra scommessa che un diverso titolo diminuirà di valore, una scommessa nota come shorting. A volte il gestore degli hedge fund è così sicuro che un titolo cadrà da aggiungere debiti al commercio prendendo in prestito denaro da un broker, ma se il gestore scommette in modo sbagliato, quel denaro deve ancora essere rimborsato.