Vad är transaktionskostnadsanalys?
Transaktionskostnadsanalys (TCA) är en handelsprocess där kostnaden för en transaktion mäts och jämförs med andra resultat. Det används ofta för att bestämma de mest kostnadseffektiva handelsmetoderna och det bästa värdet genom att undersöka uttryckliga kostnader, såsom provisioner och avgifter, och implicita kostnader, såsom möjlighetskostnader och prisförändringar. Transaktionskostnadsanalys beräknas ofta av olika företag som använder algoritmer för att fastställa specifika kostnadsområden i ett försök att kontrollera handelskostnader.
En av de viktigaste användningarna av transaktionskostnadsanalys är dess förmåga att samla in data om både explicita och implicita kostnader. Explicit kostnader avser förskottsavgifter förknippade med handel, som inkluderar handelsprovisioner som betalas till mäklare, sökkostnader för att hitta rätt investeringar och juridiska kostnader för att upprätthålla olika policyer. Dessa kostnader är ofta lättillgängliga att analysera eftersom uppgifterna är ganska enkla.
Implicita kostnader innebär emellertid de extra kostnaderna i händelse av en aktiekursförändring eller möjlighetskostnader som uppstår vid olika handelspraxis. Dessa kostnader är svårare att uppskatta eftersom de täcker mer indirekt information. Om till exempel en investerare missade en god handelsmöjlighet på grund av andra ekonomiska åtaganden eller tidsåtaganden skulle han eller hon ha haft en implicit kostnad.
Transaktionskostnadsanalys kan uppskatta både explicita och implicita kostnader via komplexa beräkningsstrategier med hänsyn till flera kostnadskällor för investerare. Detta åstadkoms vanligtvis genom att jämföra det belopp som skulle ha inträffat om transaktionen hade bearbetats omedelbart samt det belopp som faktiskt inträffat, inklusive extra avgifter och provisioner. Skillnaden mellan de två värdena kallas glidning.
Högre slippage ökar de totala kostnaderna för investerare. I sin tur kan detta minska avkastningen och mängden pengar som investerare kan återinvestera, vilket genererar negativa effekter. Speciellt när räntesatser används kan en liten kostnad som uppkommer vid en tidpunkt ofta påverka framtida finanser i större utsträckning.
Många investerare kommer att lita på transaktionskostnadsanalys för att hjälpa dem att avgöra de bästa investeringsvalen med minsta mängd halkning. De kommer inte bara att vara mer medvetna om både implicita och uttryckliga kostnader, de kommer också att kunna maximera avkastningen på sina investeringar. Det gör det också möjligt för individer att upptäcka de största kostnadskällorna inom ett visst handelssystem, vare sig det är direkta provisionskostnader eller indirekta möjlighetskostnader.