Hva er transaksjonskostnadsanalyse?
Transaksjonskostnadsanalyse (TCA) er en handelsprosess der kostnadene for en transaksjon måles og sammenlignes med andre utfall. Det brukes ofte til å bestemme de mest kostnadseffektive handelsmetodene og den beste verdien ved å undersøke eksplisitte kostnader, for eksempel provisjoner og avgifter, og implisitte kostnader, for eksempel mulighetskostnader og prisendringer. Analyse av transaksjonskostnader blir ofte beregnet av forskjellige firmaer som bruker algoritmer for å finne bestemte områder av kostnader i et forsøk på å kontrollere handelskostnader.
En av de viktigste bruksområdene for transaksjonskostnadsanalyse er dens evne til å samle data om både eksplisitte og implisitte kostnader. Eksplisitte kostnader refererer til forhåndsgebyrer forbundet med handel, som inkluderer handelskommisjoner betalt til meglere, søkekostnader for å finne de riktige investeringene og saksomkostninger for å håndheve ulike retningslinjer. Disse kostnadene er ofte lett tilgjengelige for å analyseres fordi dataene er ganske enkle.
Implisitte kostnader involverer imidlertid tilleggskostnadene i tilfelle en aksjekursendring eller mulighetskostnadene som påløper under forskjellige handelspraksiser. Disse kostnadene er vanskeligere å estimere fordi de dekker mer indirekte informasjon. Hvis for eksempel en investor gikk glipp av en god handelsmulighet på grunn av andre økonomiske eller tidsforpliktelser, ville vedkommende ha pådratt seg en implisitt kostnad.
Transaksjonskostnadsanalyse er i stand til å estimere både eksplisitte og implisitte kostnader via komplekse beregningsstrategier under hensyntagen til flere kostnadskilder for investorer. Dette oppnås vanligvis ved å sammenligne beløpet som ville ha skjedd hvis transaksjonen ble behandlet øyeblikkelig, så vel som beløpet som faktisk skjedde, inkludert ekstra gebyrer og provisjoner. Forskjellen mellom de to verdiene omtales som glidning.
Høyere glidepriser øker de totale kostnadene som investorer opplever. Dette kan igjen redusere avkastningen og mengden penger investorer er i stand til å investere på nytt, noe som gir generelle negative effekter. Spesielt når renter brukes, kan en liten kostnad som påløper på et tidspunkt ofte påvirke fremtidig økonomi i større grad.
Mange investorer vil stole på transaksjonskostnadsanalyse for å hjelpe dem med å bestemme de beste investeringsvalgene med minst mulig glidning. Ikke bare vil de være mer bevisste på både implisitte og eksplisitte kostnader, de vil også kunne maksimere avkastningen på investeringene sine. Det gjør det også mulig for enkeltpersoner å oppdage de største kostnadskildene innen et gitt handelssystem, enten det er direkte provisjonsgebyr eller indirekte mulighetskostnader.