Wat is transactiekostenanalyse?

Transactiekostenanalyse (TCA) is een handelsproces waarbij de kosten van een transactie worden gemeten en vergeleken met andere resultaten. Het wordt vaak gebruikt om de meest kosteneffectieve handelsmethoden en de beste waarde te bepalen door expliciete kosten, zoals commissies en vergoedingen, en impliciete kosten, zoals opportunitykosten en prijsveranderingen te onderzoeken. Transactiekostenanalyse wordt vaak berekend door verschillende bedrijven die algoritmen gebruiken om specifieke kostengebieden vast te stellen in een poging de handelskosten te beheersen.

Een van de belangrijkste toepassingen van transactiekostenanalyse is het vermogen om gegevens te verzamelen over zowel expliciete als impliciete kosten. Expliciete kosten verwijzen naar voorafbetaalde kosten in verband met handel, waaronder handelscommissies betaald aan makelaars, zoekkosten voor het vinden van de juiste investeringen en juridische kosten om verschillende beleidsmaatregelen af ​​te dwingen. Deze kosten zijn vaak direct beschikbaar om te worden geanalyseerd omdat de gegevens vrij eenvoudig zijn.

Impliciete kosten betreffen echter de extra kosten in geval van een wijziging van de aandelenkoers of de alternatieve kosten die tijdens verschillende handelspraktijken worden gemaakt. Deze kosten zijn moeilijker in te schatten omdat ze meer indirecte informatie dekken. Als een belegger bijvoorbeeld een goede handelsmogelijkheid heeft gemist vanwege andere financiële of tijdsverplichtingen, zou hij of zij impliciete kosten hebben gemaakt.

Transactiekostenanalyse is in staat zowel expliciete als impliciete kosten te schatten via complexe berekeningsstrategieën, rekening houdend met meerdere kostenbronnen voor beleggers. Dit wordt meestal bereikt door het bedrag te vergelijken dat zou zijn opgetreden als de transactie onmiddellijk was verwerkt, en het daadwerkelijk opgetreden bedrag, inclusief extra kosten en commissies. Het verschil tussen de twee waarden wordt slippage genoemd.

Hogere slippercentages verhogen de totale kosten voor beleggers. Dit kan op zijn beurt het rendement verminderen en de hoeveelheid geld die beleggers kunnen herinvesteren, wat algemene negatieve effecten veroorzaakt. Vooral wanneer samengestelde rente wordt gebruikt, kunnen kleine kosten die op een bepaald moment worden gemaakt, vaak een grotere invloed hebben op de toekomstige financiën.

Veel beleggers zullen vertrouwen op de analyse van transactiekosten om hen te helpen bij het bepalen van de beste beleggingskeuzes met de minste hoeveelheid uitglijden. Niet alleen zullen ze zich meer bewust zijn van zowel impliciete als expliciete kosten, ze zullen ook in staat zijn om het rendement van hun investeringen te maximaliseren. Het stelt individuen ook in staat om de grootste bronnen van kosten binnen een bepaald handelssysteem te ontdekken, of het nu directe commissiekosten of indirecte alternatieve kosten zijn.