Qu'est-ce qu'un resserrement du crédit?
Le resserrement du crédit est un terme utilisé dans le secteur bancaire pour décrire un état économique caractérisé par une diminution de la disponibilité des prêts. Survenant habituellement pendant une récession, un resserrement du crédit indique que les établissements bancaires ne sont pas disposés à assumer un risque de crédit supplémentaire. Les entreprises ainsi que les consommateurs individuels peuvent être victimes de ce resserrement du crédit. En outre, un resserrement du crédit en cours a un effet d'entraînement et peut éventuellement avoir une incidence sur l'économie mondiale.
Les changements dans les pratiques de crédit des banques peuvent entraîner un resserrement du crédit pour diverses raisons. La confiance dans les prêts garantis peut être moins sûre en raison de la fluctuation d'autres marchés, tels que l'immobilier. En fait, ce type d’effondrement des prix du marché contribue de manière décisive à la contraction du crédit. Les institutions bancaires peuvent également s'inquiéter de la solvabilité d'autres banques et de leur capacité à rembourser des dettes fixes à long terme. Même le gouvernement peut influer sur la disponibilité du crédit en imposant des restrictions aux établissements de crédit. Un degré inhabituel de défauts sur un crédit précédemment émis peut également réduire la position d'une banque pour prolonger son crédit. N'importe laquelle de ces conditions peut rendre l'obtention de lignes de crédit et de prêts plus difficile.
Quelle que soit la cause d’un resserrement du crédit, il est presque toujours accompagné de taux d’intérêt plus élevés, si une entreprise ou un consommateur parvient à obtenir du crédit. Cette augmentation est souvent visible en premier sur le segment du marché des prêts à risque, avec un effet d'aubaine sur le marché des prêts classiques.
La crise hypothécaire qui a débuté en 2007 dans le secteur américain des prêts hypothécaires à risque est un excellent exemple de crise du crédit en action. Alors que le marché de l'habitation a atteint un sommet en 2005, les prix ont rapidement chuté et ont continué à chuter, rendant le refinancement presque impossible. En conséquence, les taux d’intérêt variables sur les prêts hypothécaires actuels ont commencé à augmenter, même s’ils étaient initiés à des taux très bas. Alors que de plus en plus de propriétaires étaient incapables de faire face à leurs obligations financières, un nombre record de défauts de paiement et de saisies ont eu lieu.
Les banques et les établissements de crédit aux États-Unis et dans le monde ont perdu des milliards de dollars et un nombre important de personnes ont perdu leur maison. Aux États-Unis, plus de 200 banques ont été durement touchées, y compris certains des principaux prêteurs tels que Countrywide et Washington Mutual. Au niveau mondial, UBS suisse a enregistré des pertes bien supérieures à celles des autres prêteurs sur le marché financier mondial.
Étant donné qu’un resserrement du crédit et une récession vont de pair, il faut parfois des années pour que la situation économique s’améliore. Étant donné que les sociétés ne peuvent plus augmenter leurs stocks ou leur fonds de roulement, de nombreuses entreprises peuvent devenir insolvables et forcées de liquider leurs actifs. Pour le consommateur hypothécaire, la faillite peut être la seule option pour éviter la forclusion. Étant donné que la disponibilité des produits de crédit et de crédit reste minimale et que l’écart d’intérêts est plus grand, l’investissement dans les entreprises et les dépenses de consommation globales diminuent.