Hvilken kreditkrise?
En kreditkrise er et udtryk, der bruges i bankbranchen til at beskrive en økonomisk tilstand, hvor der er et fald i tilgængeligheden af lån. Normalt forekommer det i en recession, indikerer en kreditkrise, at pengeinstitutter ikke er villige til at påtage sig yderligere kreditrisiko. Virksomheder såvel som individuelle forbrugere kan opleve denne kreditpres. Derudover har en løbende kreditkrise en ringvirkning og kan i sidste ende påvirke den globale økonomi.
Der er forskellige årsager til, at ændringer i udlånspraksis fra banker kan indlede en kreditkrise. Der kan være mindre tillid til sikrede udlån på grund af udsving på andre markeder, såsom fast ejendom. Faktisk er denne form for sammenbrud i markedspriserne en vigtig bidragyder til at skabe en kreditkrise. Bankinstitutioner kan også blive bekymrede over andre bankers solvens og deres evne til at tilbagebetale langfristet fast gæld. Selv regeringen kan spille en rolle i at påvirke kredittilgængeligheden ved at indføre begrænsninger på udlånsinstitutionerne. En usædvanlig grad af misligholdelse af tidligere udstedt kredit kan også reducere en banks position til at forlænge yderligere kredit. En eller flere af disse betingelser kan gøre det vanskeligere at få kreditlinjer og lån.
Uanset årsagen til en kreditkrise ledsages det næsten altid af højere renter, hvis et selskab eller en forbruger lykkes med at opnå kredit. Denne stigning er ofte synlig i markedssegmentet for subprime-udlån med en virkning på det konventionelle udlånsmarked, der følger efter et fald.
Lånekrisen, der begyndte i 2007 i den amerikanske subprime-pantelånsindustri, er et fremragende eksempel på en kreditkrise i aktion. Mens boligmarkedet toppede i 2005, faldt priserne hurtigt og fortsatte med at spiral nedad, hvilket gjorde refinansiering næsten umulig. Som et resultat begyndte de variable rentesatser på de nuværende prioritetslån at stige, selvom de blev indledt til meget lave renter. Da flere og flere husejere ikke var i stand til at opfylde deres økonomiske forpligtelser, opstod der et rekordstort antal misligholdte lån og tvangsauktioner.
Banker og långivende institutioner i USA og rundt om i verden mistede milliarder af dollars, og et betydeligt antal mennesker mistede deres hjem. I USA blev mere end 200 banker hårdt ramt, herunder nogle af de største långivere som Countrywide og Washington Mutual. På verdensplan rapporterede schweiziske UBS om tab, der godt overgik tabet af andre långivere på verdensmarkedet.
Da en kreditkrise og recession går hånd i hånd, kan det tage år, før de økonomiske forhold forbedres. Da virksomheder ikke er i stand til at øge beholdningen eller arbejdskapitalen, kan mange virksomheder blive insolvente og tvunget til at afvikle aktiver. For boliglånsforbrugeren kan konkurs være den eneste mulighed for at undgå afskærmning. Da tilgængeligheden af kredit- og låneprodukter forbliver på et minimum og ved en højere rentespænd, er der normalt et fald i investeringerne i erhvervslivet såvel som det samlede forbrugsudgifter.