Was für eine Kreditkrise?
Eine Kreditklemme ist ein Begriff, der im Bankensektor verwendet wird, um einen Wirtschaftszustand zu beschreiben, in dem die Kreditverfügbarkeit abnimmt. Eine Kreditklemme, die normalerweise während einer Rezession auftritt, deutet darauf hin, dass Bankinstitute nicht bereit sind, ein zusätzliches Kreditrisiko einzugehen. Sowohl Unternehmen als auch einzelne Verbraucher können von dieser Kreditklemme betroffen sein. Darüber hinaus wirkt sich eine anhaltende Kreditklemme nachteilig auf die Weltwirtschaft aus.
Es gibt eine Vielzahl von Gründen, warum Änderungen in der Kreditvergabepraxis von Banken eine Kreditklemme auslösen können. Aufgrund von Schwankungen in anderen Märkten, wie z. B. Immobilien, besteht möglicherweise weniger Vertrauen in besicherte Kredite. Tatsächlich trägt diese Art des Marktpreisverfalls entscheidend zur Entstehung einer Kreditklemme bei. Bankinstitute sind möglicherweise auch besorgt über die Zahlungsfähigkeit anderer Banken und ihre Fähigkeit, langfristige feste Schulden zurückzuzahlen. Sogar die Regierung kann eine Rolle bei der Beeinflussung der Kreditverfügbarkeit spielen, indem sie den Kreditinstituten Beschränkungen auferlegt. Ein ungewöhnlicher Grad an Ausfällen bei zuvor ausgegebenen Krediten kann auch die Position einer Bank verringern, weitere Kredite zu vergeben. Einige oder alle dieser Bedingungen können die Beschaffung von Kreditlinien und Darlehen erschweren.
Unabhängig von der Ursache einer Kreditklemme ist dies fast immer mit höheren Zinssätzen verbunden, sollte es einem Unternehmen oder Verbraucher gelingen, Kredite zu erhalten. Dieser Anstieg ist häufig erst im Marktsegment der Subprime-Kredite erkennbar, was sich negativ auf den konventionellen Kreditmarkt auswirkt.
Die Hypothekenkrise, die 2007 in der US-amerikanischen Subprime-Hypothekenbranche einsetzte, ist ein hervorragendes Beispiel für eine in Aktion befindliche Kreditkrise. Während der Immobilienmarkt 2005 seinen Höhepunkt erreichte, sanken die Preise bald und sanken weiter, was eine Refinanzierung nahezu unmöglich machte. Infolgedessen begannen die variablen Zinssätze für aktuelle Hypotheken zu steigen, obwohl sie zu sehr niedrigen Zinssätzen eingeführt wurden. Da immer mehr Hausbesitzer ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen konnten, kam es zu einer Rekordzahl von Kreditausfällen und Zwangsvollstreckungen.
Banken und Kreditinstitute in den USA und auf der ganzen Welt haben Milliarden von Dollar verloren, und eine beträchtliche Anzahl von Menschen hat ihre Häuser verloren. In den USA waren mehr als 200 Banken stark betroffen, darunter einige der Top-Kreditgeber wie Countrywide und Washington Mutual. Weltweit meldete die Schweizerische UBS Verluste, die die anderer Kreditgeber auf dem Weltfinanzmarkt weit übertrafen.
Da eine Kreditklemme und eine Rezession Hand in Hand gehen, kann es Jahre dauern, bis sich die wirtschaftlichen Bedingungen verbessern. Da Unternehmen nicht in der Lage sind, ihre Lagerbestände oder ihr Betriebskapital zu erhöhen, können viele Unternehmen zahlungsunfähig werden und gezwungen sein, Vermögenswerte zu liquidieren. Für den Hypothekenkonsumenten ist Insolvenz möglicherweise die einzige Option, um eine Zwangsvollstreckung zu vermeiden. Da die Verfügbarkeit von Kredit- und Darlehensprodukten auf einem Minimum und bei einem höheren Zinsspread bleibt, sinken in der Regel die Unternehmensinvestitionen und die Gesamtkonsumausgaben.