Qu'est-ce que le trading à terme?
En finance, le trading à terme peut se référer à deux activités distinctes. Le premier implique un accord entre deux ou plusieurs parties pour acheter ou vendre un montant donné d'un actif spécifique à une date future et à un prix prédéterminé. Des actifs tels que les marchandises, les devises et tous les types de titres sont courants dans ce type de transaction. Le deuxième type de trading à terme est une activité illégale. En substance, celle-ci implique que les courtiers achètent des titres à l'avance lorsqu'ils savent que la maison de courtage achètera un montant important des titres plus tard, et bénéficiera donc d'une appréciation des prix.
Parmi diverses fins, le trading à terme est l'un des moyens par lesquels les sociétés atténuent une perte possible, un acte connu sous le nom de couverture. Pendant les temps économiques précaires, par exemple, les taux de monnaie peuvent fluctuer largement, ce qui peut potentiellement nuire aux bénéfices des entreprises qui opèrent au niveau international. Pour réduire l'impact de ces larges fluctuations de taux de monnaie,Les entreprises peuvent utiliser des stratégies de trading à terme. Ce faisant, ils peuvent conclure un accord avec une banque ou une autre institution financière et verrouiller un taux de change spécifique.
Pour illustrer, considérez une société appartenant aux États-Unis qui a des opérations en Europe, qui s'attend à effectuer des paiements ou à recevoir des revenus libellés en Euros (EUR). Supposons que le taux de change d'aujourd'hui, il aurait besoin de 1,4 dollars américains (USD) pour acheter 1 eur. Par exemple, la société américaine pourrait s'attendre à recevoir 20 000 000 € EUR, ou 28 000 000 USD, dans trois mois. La société pourrait avoir des analystes qui prévoient qu'en trois mois, il faudrait 1,3 USD pour acheter 1 EUR €, ce qui signifie qu'ils recevraient 26 000 000 USD. Une telle instance peut exiger que la société s'engage dans le commerce à terme et verrouille le taux d'aujourd'hui par le biais d'un accord, supprimant ainsi la perte potentielle de 2 000 000 USD.
dans la pratique,Cependant, les transactions de trading à terme ne sont pas si simples. L'une des raisons est qu'il est extrêmement difficile de prévoir avec précision un taux de change particulier à une date future donnée. De plus, lorsqu'une entreprise conclut un accord à terme, il renonce à tous les gains potentiels qui pourraient être reçus par une décision favorable dans les taux de change. En tout cas, lorsque les entreprises utilisent des accords à terme, ils atteignent toujours l'objectif de supprimer le risque associé à de grandes fluctuations de taux de monnaie.
Le type illégal de trading à terme, également connu sous le nom de front-course, implique que les courtiers qui utilisent des informations privilégiées pour leur propre gain personnel. Par exemple, un courtier peut apprendre que la maison de courtage achètera 500 000 actions particulières. Avant que la maison de courtage ne fasse l'achat, cependant, le courtier pourrait sortir et acheter 500 actions de ce stock. Une telle décision signifierait que lorsque la maison de courtage achète ledit montant des actions, le cours de l'action augmenterait. TLe courtier ferait alors des gains en capital car il a pu acheter le stock à un prix relativement inférieur.