Qu'est-ce que la Loi sur la modernisation des services financiers?
Également appelée loi Gramm-Leach-Bliley, la loi sur la modernisation des services financiers est une loi du 106e Congrès américain qui a été adoptée le 12 novembre 1999. La loi sur la modernisation des services financiers a abrogé une partie de la loi Glass-Steagall Act de 1933, qui interdit aux banques d'offrir des services d'investissement, de banque commerciale et d'assurance.
La loi sur la modernisation des services financiers a ouvert la concurrence entre banques, sociétés de valeurs mobilières et sociétés d’assurance en permettant aux banques commerciales et aux banques d’investissement de se consolider. Ces fusions ont créé le secteur des services financiers. Le secteur bancaire a réussi à affaiblir la loi Glass-Steagall, dont il avait réclamé l'abrogation depuis les années 80, de sorte que certaines combinaisons de services financiers existaient avant la législation.
Au moment de l'adoption de la loi, le secteur bancaire, les maisons de courtage et les compagnies d'assurance l'appuyaient généralement. Leur argument était que permettre aux consommateurs d’exercer toutes leurs activités bancaires, d’investissement et autres activités financières au même endroit était une situation «gagnant-gagnant» pour le consommateur ainsi que pour les institutions financières. La loi serait bénéfique pour les consommateurs, car ils disposeraient de services plus pratiques et plus vastes. Ce serait une bonne chose pour les institutions financières, car cela les isolerait de la façon dont les gens ont tendance à transférer leur argent entre l'épargne et les investissements en fonction de l'évolution de l'économie.
La loi sur la modernisation des services financiers a maintenu certaines restrictions aux fusions et acquisitions entre sociétés de services financiers. L’institution doit obtenir une notation satisfaisante de la Community Reinvestment Act, qui surveille les pratiques équitables en matière de prêts. En outre, les sociétés financières ne peuvent pas détenir de sociétés non financières, et inversement. Les sociétés non financières, telles que Wal-Mart, par exemple, ne peuvent pas gérer de banques.
Certains économistes et experts, dont le président Obama, sont directement responsables de la Loi sur la modernisation des services financiers, à l'origine de la crise des prêts hypothécaires à risque de 2007. Il a été critiqué en tant que «bien-être d'entreprise» pour les institutions financières. Les défenseurs de la loi disent que sans cela, il aurait été plus difficile de réaliser certaines des fusions et des ventes orchestrées en réponse à la crise financière actuelle.